Многие трейдеры сегодня используют в своей работе контракты на разницу цен (CFD), но большинство не понимают сути этого инструмента. Что такое CFD-контракт, его преимущества, и где им лучше торговать?

Сегодня уже практически каждый Форекс брокер предлагает торговлю контрактами на разницу (CFD), но что это такое и как с ними работать, какие комиссии и нюансы нужно знать чтобы не потерять деньги?

Что такое CFD или контракты на разницу цен

Аббревиатура CFD происходит от английского словосочетания Contract For Difference, переводимого на русский язык дословно как контракт на разницу цен.

CFD или контракт на разницу – это финансовый инструмент, позволяющий извлечь прибыль из движения цены актива без необходимости владеть самим активом.

Контракты на разницуПо версии Википедии, контракт на разницу – это договор между двумя сторонами — продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью актива на момент заключения договора/открытия позиции и его значением в конце действия договора/закрытия позиции. Если между первой и второй сделкой цена актива увеличилась, то покупатель получит от продавца разницу в цене. Если цена снизилась — продавец получит разницу в цене от покупателя. Обычно срок действия такого договора не устанавливается и он может прекращаться по заявлению только одной стороны, которой предоставлено такое право.

  • При торговле контрактами на разницу не происходит покупки самого актива: торговля основана только на разницы цены — основа сделки является получение спекулятивной прибыли и это очень напоминает Форекс, только активами CFD могут быть не только валютные пары, но и акции, индексы, сырьевые товары.

Контракты на разницу простыми словами — это производные инструменты на базовые активы, которые приносят аналогичную прибыль, но не дают прав владения самим активом. Их объект заключается исключительно в цене.

Видео на РБК о том что такое CFD:

Кто придумал контракты на разницу и когда они появились

Родиной CFD является Великобритания. Именно в Лондоне, в начале 1990-х годов, контракты на разницу впервые использовали в своей сделке Брайан Килан (Brian Keelan) и Джон Вуд (Jon Wood), сотрудники UBS Warburg. Их мотивация состояла в том, что по британскому законодательству купля-продажа акций самих по себе связана с необходимостью уплаты существенного налога. CFD же позволила своим создателям провести сделку без фактической смены собственника акций и тем самым снизить издержки.

Основы торговли контрактами на разницу

Понимая что такое контракты на разницу, можно сделать вывод, что CFD бывают только на биржевые активы:

  • валюту;
  • акции;
  • сырьё (нефть, газ, сахар, кофе и др.);
  • металлы;
  • биржевые индексы;
  • криптовалюты.

Вот как выглядит профессиональная торговая платформа Libertex:

Libertex

На скрине выше открыт график акций Starbucks. Чтобы открыть сделку – купить или зашортить акции (сыграть на понижение), нужно нажать на кнопку Открыть сделку и указать направление сделки.

В настройках можно установить Тейк Профит, Стоп Лосс – уровни цены, при достижении которых, сделка закроется автоматически.

Можно открывать неограниченное количество сделок одновременно, по разным активам и направлениям.

Рассмотрим также основные характеристики торговли контрактами на разницу:

  • Комиссия— отсутствует, поскольку сделка не выводится на рынок (в ином случае, вас просто обкрадывает брокер);
  • Спред (разница между ценой покупки и продажи) — стандартный, как разница цен между спросом (Bid) и предложением (Ask) по инструменту на текущий момент;
  • Исполнение— моментальное, при этом не должно быть реквотов (проскальзываение цены при открытии/закрытии сделки при высокой волатильности).

Таким образом для трейдера, CFD является очень удобным инструментом, который даёт множество преимуществ, в отличие от стандартного актива.

Видео про торговлю контрактами на разницу:

В чем разница между CFD и традиционными инструментами трейдера?

Поскольку контракт на разницу цен является производным финансовым инструментом, или, в терминологии фондового рынка – деривативом, он обладает рядом специфических свойств, которые определяют отличие его использования от торговли реальным активом.

1) Базовый актив не участвует в сделке с CFD. Заключая контракты на разницу цен сырой нефти, вы вовсе не заинтересованы в том, чтобы становиться владельцем сотен баррелей легковоспламеняющейся темной маслянистой жидкости, если ваша задача состоит только в получении прибыли от роста стоимости «черного золота».

2) CFD широко используют маржинальную торговлю. Речь идет о так называемых сделках с плечом (leverage), когда вы можете спекулировать активами на сумму, многократно превышающую те средства, которые имеются на вашем счете.

3) Отличия контрактов на разницуКонтракты на разницу не наследуют права и обязанности, связанные с базовым активом. Это отличие вытекает из первого и в случае акций означает невозможность требовать дивиденды по ним на основании купленного CFD, а для товарного рынка выражается в отсутствии так называемого срока экспирации, когда для дальнейшего удержания длинной позиции нужно продать истекший фьючерс и купить новый, потеряв на разнице их стоимости.

Впрочем, брокеры, реализующие торговлю CFD, стараются сделать этот продукт более привлекательным для своих клиентов.

Например, если в день выплаты дивидендов по какой-либо акции, у вас открыт по ним контракт на покупку, сумма причитающихся владельцу реальных акций дивидендов будет выплачена вам брокером.

Критерии выбора CFD-брокера

Очень важно уделить особое внимание выбору брокера для торговли. Для этого обратим внимание на основные критерии, по которым можно оценить CFD брокера:

  1. Регулирование. Стоит проверить наличие известных контрольных организаций, которые могут воздействовать на брокера. Например, FCA, BAFiN, CySEC.
  2. Перечень доступных инструментов. Каждому трейдеру будет важно наличие нужных ему инструментов у конкретного брокера.
  3. Торговые условия. Не менее значимым будет размер минимального депозита, объём лота, с которым можно работать и кредитное плечо, а также способы вывода средств.

Примечание: нередко брокеры используют усложненную процедуру верификации аккаунта с подтверждением адреса проживания с помощью квитанций. Стоит пройти эту процедуру сразу, чтобы избежать дальнейших проблем с выводом денег.

Верификация – это требование регуляторов, поэтому если брокер требует верификации, это уже хорошо, так как говорит о том, что он регулируется со стороны.

Проанализировав выбранного брокера по всем вышеперечисленным критериям, вы не ошибетесь и получите комфортную торговлю на протяжении долгого времени.

Плюсы и минусы контрактов на разницу цен

Каждый финансовый инструмент имеет ряд положительных и негативных характеристик. Обратим внимание на основные плюсы и минусы CFD.

ПЛЮСЫ

  • Широкий перечень торгуемых контрактов. В одной платформе могут быть сразу акции, сырьё и другие активы. Кроме того, это открывает большие возможности для диверсификации (открытии позиций по нескольким инструментам сразу для снижения риска).
  • Доступность. Начать торговать можно с депозитом, который будет во много раз ниже, чем необходим для торговли самими ценными бумагами. Таким образом, трейдер с небольшим капиталом получает свободный доступ ко всем рынкам.
  • Кредитное плечо. Здесь есть возможность применять кредитное плечо до 1:500.
  • Отсутствие комиссий. Ещё один плюс в пользу контрактов на разницу. Если на стандартном рынке можно торговать в прибыль, но по итогу иметь минус из-за комиссий, то здесь эта проблема не наблюдается.

МИНУСЫ

  • Нет реальной поставки актива. После совершения сделки на покупку Apple или Microsoft вы не будете получать дивиденды, поскольку акции не в вашей собственности. CFD нужны исключительно для заработка на разнице цен. Правда, как мы уже говорили выше, некоторые брокеры исключают этот недостаток.
  • Спреды. Услуги брокера, само собой, не бесплатны, и обычно оплачиваются клиентом на основе более высокого спреда (spread), нежели тот, что существует на бирже. Спред представляет собой разницу между ценой покупки (ask) и продажи (bid), предлагаемых клиенту. Брокер волен устанавливать более широкий спред, чем тот, с которым он сам имеет доступ на рынок, что и отражается на прибыли трейдера. Такая ситуация приводит к тому, что краткосрочные внутридневные спекуляции становятся попросту невыгодны при торговле CFD, делая этот инструмент пригодным только для средне- и долгосрочных стратегий. Тем не менее, спреды не могут повлиять на прибыль трейдера, которые пришли на рынок с серьезными намерениями, так как они не ищут тиковых колебаний, а работают на средние сроки ожидая движения рынка не на тиковом уровне, а не более значимом.

Заключение

CFD или контракты на разницу цен — это сделки для получения прибыли на разнице цен по различным активам (акциям, индексам, металлам и другим).

Важно то, что такой контракт не передаёт право собственности на актив, а заключается только на изменение цены.

Основными преимуществами торговли CFD контрактами выступают такие факторы, как:

  1. Возможность покупки с минимальным капиталом.
  2. Отсутствие комиссий и ограничений на открытие коротких позиций и дейтрейдинга.
  3. А также наличие широкого перечня инструментов в одном терминале.

InvestingNotes