Что такое ETN и ETF - что выбрать и в чем отличия
Рубрики
678 Просмотров

Что такое ETN и ETF – определения и отличия

ETN и ETF - что это такое и в чем разница этих финансовых инструментов. Где обращаются ETN и ETF. Отличия и что выбрать для инвестиций.

Помимо акций и индексов, для инвестирования доступно множество инструментов. Среди них можно отметить такие, как ETF и ETN. Что представляют собой эти инструменты и в чем заключаются ключевые отличия между ETF и ETN?

Что такое ETF

Что такое ETFETF (Exchange Traded Fund) – это открытый инвестиционный фонд, акции которого представлены для торговли на биржах, наряду с обычными акциями компаний, вроде Apple, Starbucks, Colgate… ETF фонды еще называют индексными, так как в основном, все ETF копируют корзины биржевых индексов, например Dow Jones или NASDAQ 100.

ETF фонды часто сравнивают с Паевыми инвестиционными фондами, которые также могут инвестировать в акции, но разница в том, что акции первого торгуются на бирже и их можно купить/продать в любой момент. К тому же, котировки ETF меняются в течение всего дня. Для ПИФов они рассчитываются один раз в сутки.

Говоря простыми словами, ETF – это портфель акций, который может следовать за тем или иным индексом или группой компаний. То есть, если вы решили приобрести ETF, вы вкладываете деньги не в какую-то одну акцию, а в корзину.

Что такое ETN

ETN созвучен ETF и многие считают, что это одно и тоже, а иногда и путают оба инструмента. Но на самом деле это не так. Что такое ETN?

Что такое ETNETN (Exchange Traded Notes) – это расписка, которая торгуется на бирже.

По своей сути, биржевые ноты – это долговые обязательства банков, стоимость которых привязана к некоему активу. При этом, в отличие от ETF, банк, выпуская свои ноты, не обязан покупать активы. Что касается обязанностей, к ним можно отнести обязательное погашение нот в конце срока их действия.

Помимо этого, у инвесторов, которые вложили деньги в подобные биржевые инструменты, есть возможность досрочной продажи ноты на бирже. Посредством ETN, у держателя появляется возможность получения как стандартных инструментов, так и экзотических. К примеру, вы можете инвестировать в корзину из нескольких азиатских валют.

  • К преимуществам ETN можно отнести возможности диверсификации, так как портфели создаются профессионалами финансовых рынков в рамках банка.

Правда, есть и один существенный недостаток – этот инструмент пока что является относительно новым и мало раскрученным. А это значит, что ликвидности может быть недостаточно. Соответственно у тех, кто его приобретает, впоследствии может возникнуть проблема с реализацией. Однако в конечно итоге, такая нота все равно погашается банком.

Наиболее популярной является нота, которая отражает динамику кривой волатильности известного индекса S&P 500 – iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Но перед тем, как вы захотите сюда инвестировать, стоит отметить, что здесь, в отличие от ETF, уже
предусмотрена комиссия за управление. Для этого конкретного инструмента она составляет почти 1 процент годовых. Не так много, но все же. Кстати, у истоков этой ноты стоит известный банк Barclays, который и выпустил первый ETN.

Интересно и то, что ажиотаж, связанный с биткоином, не обошел стороной и ETN. В частности, на Шведской Фондовой Бирже появилась нота, в основе которой лежит как раз самая известная, популярная и дорогая криптовалюта. По большому счету, это возможность капиталовложений в криптовалюты для тех, кто не хочет связываться с хранением биткоина, а также обменом на различных биржах.

Еще один примечательный момент. В 2017 году первая нота появилась и на Московской бирже. Выпускает ETN ФГ БКС, довольно известный финансовый бренд в России. Причем речь идет об иностранных структурированных кредитных облигациях.

В чем заключаются основные отличия ETF от ETN

Несмотря на то, что оба эти инструмента имеют определенные сходства между собой, в них довольно немало отличий. Первое заключается в том, что ETF – это фонд, выпускаемый компанией под определенный портфель ценных бумаг.

ETN – это нота, по сути, долговая расписка банка. То есть эмитентами здесь могут выступать исключительно банки. Отсюда вытекает и еще одно важное отличие. Покупая ETF, инвестор приобретает как бы пай фонда. Когда же речь идет о приобретении ETN, здесь можно говорить о приобретении облигации.

Разница между двумя этими инструментами заключается еще и в базовом активе.

В ETF в качестве такового выступают те ценные бумаги, валюты, товары, индексы, которые лежат в основе фонда. Соответственно, в случае, если фонд обанкротится, владелец пая может претендовать на
определенную долю тех активов, с которыми работал фонд. В случае с ETN просто не работает, так как базового актива нет. Соответственно, здесь важно уделять внимание кредитному рейтингу эмитента.

В отличие от ETF, у ETN нет такого понятия, как ошибка отслеживания.

Причем ETN – это контракты, которые исключают любые ошибки отслеживания, так как предусматривается определенная норма доходности, которая обещана банком, выпускающим ноту.

Теперь вы знаете что такое ETF и ETN, а также основные отличия между этими инструментами. Но для заключения, стоит поговорить о рисках.

Для нот основным является риск банкротства банка, который их выпускает. В этом случае, держатели становятся в общую очередь с кредиторами.

Еще один риск для нот – низкая ликвидность. Этот инструмент является относительно новым и пока что еще не пользуется той популярностью, которая есть у ETF. Соответственно, могут возникать проблемы с ликвидностью при реализации ноты.

Для фондов риском является падение котировок большинства активов, выступающих в качестве базовых. Конечно, такие риски обычно сбалансированы, но они все же присутствую.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!

InvestingNotes
(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Загрузка...
Главная » Ценные бумаги » Что такое ETN и ETF - определения и отличия

Оставить комментарий

Ваш Email адрес не будет опубликован.

Свежие записи
Куда вложить деньги в 2018-2019? Новые выгодные тренды
Инвестиции
2124 просмотров1
Инвестиции
2124 просмотров1
Куда вложить деньги в 2018-2019? Новые выгодные тренды
InvestingNotes - 11.12.2017

Куда вложить деньги по интернету или офлайн в этом году, как «купить время» и получать прибыль даже тогда, когда не работаешь.

График стоимости акций Amazon – Цена на сегодня и за всё время
Акции
65 просмотров
Акции
65 просмотров
График стоимости акций Amazon – Цена на сегодня и за всё время
MaksKolin - 30.07.2018

График курса акций Amazon онлайн с возможностью применения технического анализа. Динамика котировок, описание компании и факторы влияния на стоимость.

Стоимость акций Google на бирже – График онлайн
Акции
53 просмотров
Акции
53 просмотров
Стоимость акций Google на бирже – График онлайн
MaksKolin - 30.07.2018

Курс стоимости акций Google (GOOG, GOOGL). График котировок на сегодня и за все время, инструменты для технического анализа. Факторы влияния на стоимость Google.

Стоимость акций Ferrari в Милане и NYSE – График онлайн
Акции
44 просмотров
Акции
44 просмотров
Стоимость акций Ferrari в Милане и NYSE – График онлайн
MaksKolin - 30.07.2018

Курс акций Ferrari на фондовых биржах онлайн. График для технического анализа, цена на сегодня и за всё время. Факторы влияния на стоимость компании.

Курс Brent Crude Oil (UKOIL) на бирже – График котировок за всё время
Сырьевые товары
49 просмотров
Сырьевые товары
49 просмотров
Курс Brent Crude Oil (UKOIL) на бирже – График котировок за всё время
Евгений Громов - 30.07.2018

Описание нефти Brent Crude Oil, график котировок на бирже в режиме онлайн, динамика курса и что влияет на стоимость фьючерсов на нефть марки Brent.

График курса золота (XAUUSD) онлайн и особенности актива
Сырьевые товары
43 просмотров
Сырьевые товары
43 просмотров
График курса золота (XAUUSD) онлайн и особенности актива
InvestingNotes - 30.07.2018

Курс золота на бирже онлайн. График для технического анализа с котировками на сегодня и за всё время. Динамика курса золота, особенности и пример торговли.

График курса EURUSD онлайн, описание и факторы влияния
Валюты
38 просмотров
Валюты
38 просмотров
График курса EURUSD онлайн, описание и факторы влияния
Jammoo - 30.07.2018

Курс EURUSD на графике для технического анализа онлайн, котировки на сегодня и за всё время. Факторы влияния на валютную пару, динамика и аналитика.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: