Коэффициент Шарпа - расчет и примеры на Форекс и Фондовом рынке
Рубрики
Как заработать на бирже

Коэффициент Шарпа – расчет и примеры на Форекс и Фондовом рынке

Что такое Коэффициент Шарпа и как его рассчитать в Excel - примеры. Как применять Коэффициент Шарпа на Форекс и Фондовом рынке, каким должно быть значение.

Один из самых очевидных показателей, используемых начинающими трейдерами для анализа личной эффективности – процент доходности. Но у него есть один недостаток: зависимость от рисков. Чем они больше, тем меньше прибыльность. Но не факт, что эффективность самой сделки ниже.

Есть более надежный инструмент, используемый профессиональными трейдерами для анализа стратегии – коэффициент Шарпа. Его вывел нобелевский лауреат Уильям Шарп. Коэффициент Шарпа показывает соотношение между прибыльностью и рисками. Плюс этого инструмента в том, что его может использовать даже новичок.

Что такое коэффициент Шарпа в трейдинге простыми словами

Коэффициент Шарпа – это показатель финансового рынка, позволяющий определить эффективность выбранной трейдером стратегии. Основные показатели, используемые этим инструментом – это доходность, стандартное отклонение доходности и безрисковая доходность, которые мы рассмотрим далее.

Коэффициент Уильяма Шарпа простыми словами – это показатель, дающий трейдеру возможность легко взвесить риски и потенциальную доходность и решить, нужно торговать по этой стратегии в будущем или нет.

Недостаток коэффициента Шарпа в том, что исходные данные для его анализа должны быть нормально распределены. Проще говоря, чтобы все значения в виде графика, были симметричны и не имели резких пиков или падений.

Рассмотрим основные компоненты, которые используются для расчета коэффициента Шарпа.

1. Доходность

Для расчета доходности может использоваться любой временной промежуток, но очевидно, что чем он больше, тем выше надежность расчетов. Хороший показатель для анализа – средний прирост за одну сделку.

2. Безрисковый доход

Этот термин только звучит страшно. На деле же это минимальный доход, который гарантирован трейдеру. Проще говоря, какую сумму можно заработать со 100%-й вероятностью. По сути это минимальный заработок, который надеется получить трейдер. Если сравнивать минимальную безрисковую доходность с реальной прибыльностью, можно с легкостью оценить потенциальную выгодность стратегии.

На практике полностью безрисковых инвестиций не существует, даже в самых консервативных финансовых инструментах. Но скажем, казначейские облигации США можно считать условно безрисковыми.

Для сравнения 3-месячные и 10-летние векселя и их процентная ставка:

Векселя

На Форекс безрискового дохода не существует, в то время как для банковских вкладов он равен величине процентной ставки.

Надо сказать, что в МетаТрейдере коэффициент Шарпа определяется именно с нулевой ставкой безрискового дохода.

3. Стандартное отклонение

Главный признак, по которому оценивается риск по стратегии – дисперсия, то есть, то, насколько сильно разбросаны сделки по доходности. Делается это с помощью стандартного отклонения – очень важного статистического показателя.

Предположим, средняя доходность составляет 50%. В какой ситуации риски будут меньше: если она высчитывается из сделок с доходностью в 0%, 0%, 0% и 100%, 100%,100% или если доходность 6 сделок распределяется так: 40%, 40%, 40% и 60%, 60%, 60%?

Конечно, во втором случае. Здесь сделки отклоняются от среднего значения лишь на 10%, а в первом случае – на 50%. Чем больше волатильность доходности, тем хуже для трейдера.

Как рассчитать коэффициент Уильяма Шарпа на примере

Принцип расчета этого показателя очень прост. Сначала нужно определить среднюю доходность на сделку. Потом высчитывается безрисковый доход, и он вычитается из средней прибыльности. Полученную цифру делим на стандартное отклонение, которое в свою очередь вычисляется так:

  1. Берется массив сделок с определенными процентами доходности по каждой из них.
  2. Из каждой сделки вычитается средняя доходность.
  3. Получившиеся значения возводим в квадрат.
  4. Из массива возведенных в квадрат отклонений высчитывается среднее арифметическое, от которого затем извлекается квадратный корень.

Видим, что понять, как рассчитать коэффициент Шарпа, очень просто, и его способен осилить даже ребенок.

Каким должен быть коэффициент Шарпа на Форекс?

Какой должен быть коэффициент Шарпа? Чем этот показатель больше, тем лучше. Но минимальное значение, при котором стратегия считается прибыльной – единица. Если цифра составляет 3, то это говорит о вероятности убытка меньше 1 процента, что находится в пределах статистической погрешности.

Коэффициент Шарпа для Форекс используется для сравнения стратегий. Если трейдер не знает, какую выбрать, он может рассчитать показатель для одной ТС и для другой. Какой из них будет выше, той стратегией и нужно пользоваться.

Как мы уже поняли, на Форекс безрисковый доход нулевой, поэтому формула для внебиржевого валютного рынка упрощается. Нужно разделить среднюю прибыльность на одну сделку за определенное время на стандартное отклонение.

Некоторые аналитики считают, что на Форекс нужно указывать минимальное значение безрисковой доходности, потому что ноль приводит к более высоким показаниям. Следовательно, возможны искаженные данные. Очень часто в качестве безрисковой доходности рекомендуют использовать процент по депозитам даже на валютном рынке. В общем, нужно смотреть по ситуации.

Применение коэффициента Шарпа на фондовых рынках

На фондовых рынках необходимо выставлять то значение, которое минимально вам гарантировано. Очень удобно равняться на облигации и векселя, потому что по истечению срока экспирации определенная прибыль гарантирована. Во всех остальных аспектах его применение аналогично другим финансовым рынкам.

Определенной стратегии торговли по коэффициенту Шарпа нет, поскольку этот инструмент предназначен для совсем других задач – а именно проверить ее эффективность.

Коэффициент Шарпа при инвестициях в ПАММ-счета

Коэффициент Шарпа можно использовать для инвестиций разных видов, в том числе, и для ПАММ-счетов. Очень часто брокеры, предоставляющие подобные услуги, игнорируют этот показатель, поэтому человеку приходится самостоятельно определять этот показатель. Формула расчета такая же.

Безрисковая доходность в этом случае ставится на уровень около 5%, что равняется средней ставке долларовых депозитов в самых влиятельных банках стран СНГ.

Пользоваться коэффициентом Шарпа так же просто, как и в трейдинге. Смотрите один ПАММ-счет и второй. Сравниваете коэффициенты. Какой больше – в тот вкладываться более выгодно.

Это можно делать на сервисе MyFxBook.

ШАРП

Расчет в Excel

Рассчитывать значение коэффициента Шарпа удобно через Excel. Возьмем, к примеру, акции компании Disney. Информацию о стоимости ее ценных бумаг можно узнать на сайте Yahoo Finance.

DIS

Там же можно скачать данные об изменениях котировок, которые можно загрузить в Excel.

В результате, перед вашим взором предстанет такая таблица.

Расчет в Excel

Коэффициент Шарпа рассчитывается по ценам закрытия дня на бирже. То есть, цена «Close».  Чтобы рассчитать среднюю доходность, необходимо сначала добавить соответствующую колонку. В нашем случае для расчета доходности нужно использовать формулу =(E3-E2)/E2, которая вписывается в соответствующую ячейку.

Коэффициент Шарпа через Excel

Дальше хватаемся за правый нижний уголок и тянем его вниз к концу таблицы. Значения за остальные дни рассчитаются автоматически.

Создаем еще одну колонку со средним значением доходности.

Таблица Шарпа

В ячейке, которая находится сразу под ней, вписываем формулу =срзнач(). После того, как поставите первую скобку, нужно выделить весь массив данных о доходности, и только потом ставить закрывающую скобку. В результате, у нас получится значение средней доходности.

Далее добавляем с подписью в верхней ячейке «Безрисковая доходность». Там можно поставить 5%.

Ну и наконец, добавляем еще одну колонку с подписью «Cтандартное отклонение», которое рассчитывается формулой =СТАНДОТКЛОН(), в которую заносится тот же массив, что и в функцию =срзнач(). В нашем случае это значения H3:H22.

Дальше все эти значения входят в описанную выше формулу. В нашем случае она выглядит как =(J2-K2)/L2. В вашем же она будет отличаться. В описанном примере коэффициент Шарпа оказался отрицательным, поэтому вкладываться в этот актив не стоит.

Плюсы и минусы

Плюсы коэффициента Шарпа:

  1. Способность показать соотношение риска и доходности, которое можно в дальнейшем использовать как для принятия решения об инвестировании в конкретный финансовый инструмент, так и для составления торгового или инвестиционного портфеля.
  2. Простота в расчетах.
  3. Легко интерпретировать.

К сожалению, ничего идеального не бывает, и коэффициент Шарпа имеет недостатки:

  1. Необходимость нормального распределения сделок по доходности.
  2. Инструмент не учитывает серии выигрышных или проигрышных сделок, хотя часто именно это является сигналом, продолжать торговлю по этой стратегии или нет.
  3. Иногда показания ложные, поэтому следует проверять их другими инструментами.

В любом случае, нет более доступного и эффективного инструмента, чем коэффициент Шарпа, способного не только определить эффективность стратегии, но и сравнить ее с другими.

Об Уильяме Шарпе

Уильям ШарпРодился Уильям Шарп (William Forsyth Sharpe) в Бостоне в семье студентов. Его отец учился на филолога, а мать – на курсе по естествоведению. После завершения школы Шарп захотел стать врачом      , но уже после года обучения на медика, его перестала интересовать эта профессия. Он стал учиться в Лос-Анджелесе на бухгалтера и экономиста, и там его особо заинтересовала микроэкономика, которая перевернула его представление о жизни.

В 1956 году он стал магистром экономики и трудоустроился в большую организацию, которая занималась исследованиями в прикладной сфере этой науки. Именно тогда он стал работать над теорией, описывающей взаимодействие ценных бумаг и портфелей.

А уже в 1961 году он стал доктором в сфере экономики. Собственно, именно его диссертация стала основой для создания описываемого нами финансового показателя. А в 1990 году он становится лауреатом Нобелевской Премии, после которой интерес к его коэффициенту стал еще сильнее.

Заключение

Теперь вы знаете, как рассчитать коэффициент Шарпа. Это, безусловно, хороший инструмент для тестирования стратегий и эффективности торговли.

Комплексный подход – это друг трейдера. Но чтобы его применить, нужно освоить несколько разных техник по отдельности. Сегодня вы ознакомились с одной из них. Коэффициент Шарпа отображает степень, в которой выгодна конкретно эта стратегия.  Удачи в торговле.

InvestingNotes
(Оцените пожалуйста, мы очень старались!)
Главная » Риск-Менеджмент » Коэффициент Шарпа - расчет и примеры на Форекс и Фондовом рынке

Оставить комментарий

Ваш Email адрес не будет опубликован.

Свежие записи
Самая дорогая еда в мире от 24,5 доллара до $1,6 миллиона
Luxury
4 просмотров
Luxury
4 просмотров
Самая дорогая еда в мире от 24,5 доллара до $1,6 миллиона
InvestingNotes - 13.11.2018

Самая дорогая еда и блюда в мире. Топ самых дорогостоящих напитков, вин и шампанских. Самые необычные и дорогие десерты. Еда, за которую нужно очень дорого заплатить.

Хороший пример Риск-менеджмента в торговле на Форекс
Риск-Менеджмент
23 просмотров
Риск-Менеджмент
23 просмотров
Хороший пример Риск-менеджмента в торговле на Форекс
Евгений Громов - 07.11.2018

Пример расчета и применения риск-менеджмента в торговле не Форекс. Как управлять капиталом в сделке, какой суммой рисковать и как выставлять ограничение рисков.

Сколько можно заработать на Форекс с нуля, $100, 1000 USD
Вопросы
31 просмотров
Вопросы
31 просмотров
Сколько можно заработать на Форекс с нуля, $100, 1000 USD
Евгений Громов - 06.11.2018

Сколько реально можно заработать на Форекс новичку и как это понять. На какой заработок на Forex можно рассчитывать начинающему в процентах и суммах. Примеры.

Реально ли заработать на Форекс (сколько) сегодня? Отзывы
Вопросы
32 просмотров
Вопросы
32 просмотров
Реально ли заработать на Форекс (сколько) сегодня? Отзывы
MaksKolin - 05.11.2018

Реально ли заработать на валютной бирже Форекс сегодня - отзывы и комментарии, мнения профессионалов. Можно ли заработать новичку и сколько времени понадобится.

Самые дорогие деньги в мире – Стоимость онлайн (Графики цен)
Luxury
32 просмотров
Luxury
32 просмотров
Самые дорогие деньги в мире – Стоимость онлайн (Графики цен)
InvestingNotes - 05.11.2018

Самые дорогие валюты и деньги в мире по отношению к доллару и рублю - рейтинг и топ, цены на графиках онлайн. Самая дорогая валюта в мире и её история. Фото.

Правило Паретто в трейдинге – Статистика и Правила успешной
Трейдинг
31 просмотров
Трейдинг
31 просмотров
Правило Паретто в трейдинге – Статистика и Правила успешной
Jammoo - 05.11.2018

Как теория Парето относится к биржевой торговли - статистика и правила. Основные принципы торговли на Форекс и фондовом рынке согласно правилу Парето.

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам:

Спасибо за помощь, мы очень Вам благодарны!