Фондовые и валютные рынки — самый прибыльный финансовый инструмент в мире. Ни один бизнесмен не имеет такой динамики доходов, какая есть у успешного трейдера и биографии таких знаменитых финансистов, как, например, Джордж Сорос или Уоррен Баффетт лучшее тому подтверждение. Но успеха на этом поприще суждено добиться далеко не каждому. Лишь тот, как наделён умением видеть то, чего не замечают другие, имеет шанс озолотиться и вписать своё имя историю.
Как этому научиться? Вряд ли кто-нибудь сможет дать универсальный рецепт успеха иначе уже все дано стали бы успешными и знаменитыми. Впрочем, начинающим трейдерам однозначно может быть полезно ознакомиться с ТОП-10 величайших сделок за всю историю фондовых и финансовых рынков.
10. Джесси Ливермор — предвестник катастрофы
Результат: прибыль в размере 100 миллионов долларов
Ливермора можно назвать одним из пионеров крупной торговли на медвежьих тенденциях. Его первые успехи начались с продажи активов Union Pacific непосредственно перед Землетрясением в Сан-Франциско в 1906 году. Выплаты по результатам сделки составили 250 000 фунтов стерлингов, но это было только начало. После падения финансового рынка в 1907 году Ливермор вновь заработал солидный куш в 1 миллион долларов.
Впрочем, настоящий успех был ещё впереди. Вскоре Ливермору предстояло совершить дело, в сравнении с которым его предыдущие сделки окажутся мелочью. В начале осени 1929 года индекс Доу-Джонса вырос в пять раз, но лихорадка, охватившая весь рынок, не была разделена Ливермором.
По мере того, как рынок пробивал потолок, Ливермор заметил опасную тенденцию, когда непогашенные кредиты превысили текущую сумму денег в обращении. В сентябре, когда акции начали выравниваться, Ливермор сделал самую главную ставку в своей жизни, предвосхитив событие, которое вскоре станет известным в истории как Биржевой крах 1929 года. По мере углубления кризиса финансового сектора США, Ливермор заработал 100 миллионов долларов, что по сегодняшнему курсу равно примерно 1,4 миллиарда долларов.
Невероятно, но уже в 1934 году Ливермор был объявлен банкротом и поставлен вне игры Чикагским советом торговли. Никто точно не знает, почему и как он потерял все свои деньги, но его репутация как одного из лучших «медвежатников» сияет и по сей день.
9. Пол Тюдор Джонс и чёрный понедельник
Результат: прибыль в размере 100 миллионов долларов
«В ближайшие 10–20 месяцев случится упадок и его масштаб будет потрясающим».
Пол Тюдор Джонс, 1986 год.
Чёрный понедельник произошёл в октябре 1987 года и стал настоящей катастрофой для многих трейдеров. Но Пол Тюдор Джонс предвидел это событие и буквально озолотился на нём.
Этот финансист начал делать успехи ещё в 1976 году, но настоящая слава его настигнет только десять лет спустя. В 1986 году Пол Джонс начал замечать значительную переоценку акций. Он и его сотрудники в Tudor Group (в частности, его компаньон Питер Бориш) часами трудились над графиками краха на Уолл-стрит 1929 года, анализируя исторические справки и данные о продажах и отметили прямые сравнения с рыночной ситуацией в 1929 году. С этой информацией они провернули одну из величайших сделок в истории Уолл-стрит.
За две недели до этого судьбоносного октябрьского дня в 1987 году инвестиционная группа Tudor начала агрессивно торговать против рынка, тогда как остальная часть Уолл-стрит либо двигалась по течению, либо вообще ничего не предпринимала. К концу рабочего дня 19 октября, индекс Доу-Джонса моментально рухнул на целых 22% в течение одного дня.
В этот день Джонс стал богаче на 100 миллионов долларов и заслужил репутацию одного из самых проницательных трейдеров.
В отличие от Ливермора, Пол Тюдор Джонс продолжил свои успехи на торговой площадке и в настоящее время оценивается Forbes как один из самых высокооплачиваемых менеджеров хедж-фондов в мире. В последних отчётах активы, управляемые им, превысили 18 миллиардов долларов.
8. Энди Кригер против Киви
Результат: прибыль в размере 300 миллионов долларов
После Чёрного Понедельника агрессивный трейдер, работающий на Trust of Banker по имени Энди Кригер, начал наблюдать за некоторыми мировыми валютами, которые шли навстречу изрядно потрёпанному доллару США.
На то время Энди Кригер окончил школу Wharton и начал работать в «Salomon Brothers». В 1986 году он был взят на работу в Trust of Banker и быстро приобрёл непоколебимое доверие своих работодателей. Доверие к Кригеру было настолько велико, что руководство позволило ему торговать с лимитом в 700 миллионов долларов, в то время как остальные его коллеги могли рассчитывать максимум на 100.
После известных событий 1987 года Кригер заметил, что некоторые из альтернативных валют, торгуемых на рынке, были значительно переоценены. Одной из самых «дутых», по мнению Кригера, оказался новозеландский доллар, широко известный как «Киви».
Кригер начал активно продавать валюту Новой Зеландии, вызвав её резкое удешевление. Буквально за считаные дни курс Киви обрушился на 5%, после чего спекулянты «погнали» цену вверх. Но на этом Кригер не остановился. Продолжив свою агрессивную игру, он снова открыл множество коротких позиций и повторно обрушил котировки новозеландского доллара. При этом объем его сделок даже превысил общий размер золотовалютных запасов Новой Зеландии.
После того как правительство страны начало предъявлять прямые претензии к начальству Кригера, обвиняя их подопечного в намеренной дестабилизации рынка, торговлю пришлось свернуть. Сам финансист получил то, что он назвал «крошечным» бонусом в размере 3 миллионов долларов чистыми и потерял благосклонность своего начальства. Поэтому вскоре он отправился работать на Джорджа Сороса в Quantum.
7. Луис Бэкон — ставки на Саддама Хусейна и войну в Ираке
Результат: 86% возврат инвестиций
Бэкон также успешно пережил в Чёрный Понедельник, заработав на этом немало денег, но самый большой триумф ждал его впереди.
Луис Бэкон начал свою карьеру в качестве студента в Columbia Business School. Нужно отметить, что поначалу он не делал особых успехов в обучении, раз за разом неся убытки и погашая их за счёт отцовских денег. Но уже к четвёртому году обучения Бэкон, видимо, наконец, усвоил некоторые ценные уроки торговли и начал получать прибыль.
К тому моменту, когда иракские танки перекатились через границу Кувейта, Луис Бэкон сделал крупные вложения в нефть, заработав для своего хедж-фонда 86% прибыли в тот же год. В следующем году он так же верно предположил, что США одержат быструю победу над Ираком, заработав ещё больше денег.
Луис Бэкон с Moore Capital Management Partners обеспечила инвесторам прибыль в 11,5 млрд с 1990 года.
Полезные статьи:
Даже сегодня многие удивляются, что обычный финансист смог спрогнозировать последствия международной политики лучше, чем самые крутые аналитики из ЦРУ. Имея мощный аналитический ум и развитую интуицию, Бэкон продолжает сидеть на вершине торговой пирамиды, имея доход со своих активов в 25–35% годовых в то время, как многие другие борются с кризисом и пытаются выйти хотя бы в ноль.
6. Джим Чанос — худший враг Enron
Результат: прибыль в размере 500 миллионов долларов США
Как трейдер и аналитик Чанос начал работать в 1980-х годах. Первый его успех связан с обрушением страховой компании Baldwin United. Чанос обнаружил, что BU продавала страховые полисы, а затем подделывала отчёты, указывая на колоссальные доходы, которых на самом деле не было. Раздув по этому поводу шумиху в СМИ Чанос обанкротил BU, заработав при этом на падении её акций. Аналогичную стратегию он позже с успехом применит и на энергетическом гиганте Enron. К тому времени у Чаноса уже будет собственный хедж-фонд с 16 миллионами долларов.
Чанос обратил внимание на Enron в 2000 году. Заметив, что реальные успехи компании гораздо ниже декларируемых, он подробно исследовал этот вопрос и, найдя все несостыковки, привлёк к ним внимание СМИ. В результате вокруг Enron разгорелся нешуточный скандал, а Чанос заработал немало денег на обрушении активов этой компании.
Ныне Чанос по-прежнему является крупным игроком на Уолл-стрит, превратившись в крупнейшего скептика рынков Китая. Недавно он всерьёз нацелился на AliBaBa, заявив, что «учёт активов этой компании является одним из самых сомнительных, которые он когда-либо видел». Поэтому очень может быть, что знаменитый финансист готовится вновь разыграть выигрышную карту Enron.
5. Джордж Сорос — и наказание британского фунта
Результат: Прибыль в 1 миллиард долларов США
Хотя это и не самая денежная сделка в истории валютного рынка, её по праву считают эталоном агрессивной торговли, а самому Соросу она принесла звание «Человек, который сломал Банк Англии».
В 1992 году британская экономика выглядела хорошо для большинства наблюдателей. Однако в рамках Европейского механизма обменного курса фунт должен был оставаться в пределах 6% по отношению к другим валютам, которые действовали в рамках этой системы. Проблема же, которую имел Банк Англии, заключалась в том, что его видимое благополучие было подкреплено лишь административными методами. Немецкая марка в то время демонстрировала низкую инфляцию, а инфляция в Великобритании, наоборот, утроилась в сравнении с Германией. Эта деталь была замечена Джорджем Соросом и использована против фунта.
Прежде всего он влил в рынок колоссальные средства, чтобы обвалить фунт. Общие вливания превысили 4 миллиарда долларов против фунта. Банк Англии попытался предотвратить неизбежное, подняв процентные ставки до 12%. Но этот шаг работал против них, поскольку другие инвесторы уже получили сигнал о том, что у фунта есть серьёзные проблемы. Отказавшись от попытки ещё одного повышения процентной ставки до 15%, Банк Англии признал поражение, отпуская фунт в свободное плаванье. В результате он сразу рухнул на 25% за один день, который позже был прозван «Черной средой». Хотя для самого Сороса и его партнёров он стал скорее «Золотой средой». Ведь в результате финансист получил 1 миллиард долларов чистыми и славу величайшего трейдера, который не только имел наглость атаковать валюту, одной из самых развитых стран планеты, но и в буквальном смысле поставил её на колени.
4. Стэнли Дракенмиллер — двойная ставка на немецкую марку
Результат: прибыль в размере 2 миллиардов долларов
Знаменитые спекуляции Стэнли Дракенмиллера с маркой почти не уступают по масштабам сделкам Сороса против Британского Фунта. Дракенмиллер работал в торговой сфере с 1977 года с большим успехом, поэтому в 1988 году Сорос, увидев в нём родственную душу и перспективного торговца, решил взять его к себе в Quantum и обучить своей тактике.
Его первая игра в ставках на немецкую марку произошла во время падения Берлинской стены. Рынки были очень умеренными в отношении перспектив воссоединения востока и запада Германии в чём Дракенмиллер увидел свой шанс. Он полагал, что позиции марки сильно недооценены, поэтому сделал многомиллионную ставку на рост валюты. Результат оказался в точности таковым, как предсказывал Дракенмиллер.
Когда Сорос обрушил банк Англии, Дракенмиллер решил, что на фоне падения фунта можно сделать ставку на марку ещё раз. Скупая немецкие облигации, правильно догадываясь, что другие инвесторы последуют ему на фоне падения фунта, он заработал ещё 1 миллиард долларов.
Дракенмиллер продолжал работать с Соросом до 2000 года, когда они расстались после ряда крупных потерь на технологическом рынке. Сегодня он фактически отошёл от дел, удовольствовавшись «скромным» состоянием в 4 миллиарда долларов и продолжая понемногу приторговывать не бирже не покидая своего дома.
3. Кайл Басс — миcтер The Big Short
Результат: прибыль в размере 3–4 миллиардов долларов
Кайл Басс сделал карьеру на торговле кредитными свопами. Начав карьеру в Bear Sterns, Басс быстро получил должность управляющего директора в возрасте 28 лет, а после открыл свою собственную фирму Hayman Capital Management LP в 2006 году с 5 миллионов долларов собственных денег и ещё 28 миллионов долларов от инвесторов.
В 2007 году Басс нанял команду частных следователей для исследования ипотечного рынка США. Потратив на это некоторое время, он вскоре он сделал то, что было почти неслыханной дерзостью — начал массово скупать кредитные дефолтные свопы, торгуя против рынка ипотечного кредитования и, по существу, против всей глобальной финансовой системы того времени. Более того, Бассу удалось убедить сторонних инвесторов поучаствовать в этой затее и в результате ему удалось заработать около 4 млрд долларов прибыли для своего хедж-фонда.
После своей большой победы в 07/08, Басс провернул ещё ряд успешных сделок с Hayman Capital, увеличив капитал фонда в общей сложности на 467% с момента его создания. Теперь он переключил своё внимание на национальные долги, ориентируясь на Европу и Японию.
2. Джон Полсон — мистер The Big Short 2
Результат: прибыль в размере 4 млрд долларов США
Полсона можно считать не менее знаменитым победителем в номинации «The Big Short», чем Кайл Басс. В 2006 году он был хоть и успешным, но никак не выдающимся трейдером и никто не ожидал, что Полсон вскоре станет мировой знаменитостью. Создав свой собственный хедж-фонд Paulson & Co в 1994 году с $2 миллионами долларов, в офисе, арендованном у Bear Sterns, он расширил его, чтобы вскоре управлять уже примерно 100 миллионами долларов. Однако на Уолл-стрит его по-прежнему не считали большим игроком.
Всё это изменилось, когда он и его компаньон Пауло Пеллегрини начали изучать рынок жилья в США. Они одни из первых заметили трещины во многих фондах недвижимости и что главное, сумели убедить многих сторонних инвесторов воспользоваться этим. Полсону удалось получить около 150 миллионов долларов (относительно небольшая сумма на то время), а затем убедить банки продать ему целую кучу кредитных дефолтных свопов, которые в основном являются страхованием от долгов. Затем он и Пеллегрини просто стали ждать. Их теория окупилась таким поразительным образом, что, когда в 2007 году весь рынок недвижимости стал рушиться, Полсон получил баснословную прибыль – в общем за 2007/2008 год было заработано около 15 миллиардов долларов. Личная прибыль Полсона составила 4 миллиарда долларов.
Позже трейдер продолжал торговать на бирже, заработав своему фонду ещё 5 миллиардов долларов, но также понёс и некоторые заметные потери. Поэтому после некоторых раздумий он перешёл на более стабильный рынок золота, которым занимается и по сей день.
1. Дэвид Теппер — ставки на банкротящиеся банки
Результат: 7 миллиардов долларов прибыли
В 2009 году глобальный финансовый кризис ударил как кувалда и Dow Jones вновь рухнул, прихватив за собой некоторые из крупнейших банков (например, такие как Lehman Brothers и Bear Stearns). Поскольку деньги продолжали вытекать из банков, пошли разговоры о национализации и, казалось, только очень глупому инвестору придёт в голову мысль покупать акции банков. Впрочем, у Дэвида Теппера было на этот счёт совсем другое мнение.
Дэвид Теппер начал свою финансовую карьеру с казначейства в Republic Steel. Он был завербован Goldman Sachs в 1985 году кредитным аналитиком, и в течение 6 месяцев стал главным трейдером в организации. Решив покинуть Голдман в 1992 году, он создал собственный фонд «Аппалуза Менеджмент» и начал торговать самостоятельно. В последующие годы фонд Теппера был известен своей волатильностью, но все же сумел завоевать некоторое доверие у инвесторов.
В то время как все остальные были ошарашены тем, что происходило в данный момент с банковским сектором, Теппер решил сыграть по-крупному. В начале 2009 года акции крупных банков были настолько обесценены, что большинство трейдеров были уверены в их неизбежном закрытии максимум через несколько месяцев. Теппер, наоборот, посчитал, что банкиры не сдадутся так просто и сплотятся ради выживания. Он изучил правительственную техническую документацию, опубликованную в феврале 2009 года, после чего громко объявил о своём плане финансовой стабильности, который был разработан для укрепления банков.
Фонд Теппера скупал акции по цене 9–19 центов, потратив на это около 1 миллиарда долларов США, после чего просто стал ждать.
Постепенно вливания в банки дали результат — ситуация стабилизировалась, а потом активы банков стали расти в цене. Только за 2009 год они поднялись в цене примерно в четыре раза, принеся фонду 132,7% чистой прибыли, а сам Теппер получил прибыль в 7 миллиардов долларов! Этот шаг был настолько сумасшедшим, что он прочно вошёл в фольклор Уолл-Стрит.
В моду даже вошло шутливое выражение, что Теппер носит в штанах пару тяжёлых латунных яиц.
И это неудивительно, ведь дерзость, которая потребовалась для выхода на банковский сектор в то время, как он рассыпался в пух и прах, трудно оценить обычными категориями.
Позже в 2012 году хедж-фонд Тепера был признан лучшим по версии Forbes, хотя, по словам самого трейдера, он как и раньше «регулярно лажает».
Впрочем, тем трейдерам, которые уже видят себя авторами безупречных комбинаций, купающимися в деньгах и славе, важно помнить, что фондовый рынок может не только озолотить, но и легко растоптать слишком опрометчивых. И всё, что им удастся получить — это банкротство, негодование инвесторов и реальные тюремные сроки. Например, известный трейдер Джон Руснак однажды допустил ряд ошибок и понёс убытки в $691 млн, после чего загремел в тюрьму на 7,5 лет.
Не менее знаменитый пример — трейдеры Ли Квибинг и Ник Лисон, понёсшие убытки в размере $1 и 1,3 млрд. Ещё больше потерял финансист Йасуо Хаманака, впустую потративший $2,5 млрд инвесторов, за что получил 8 лет заключения. Намного переплюнул его трейдер Браян Хантер, сумевший потерять на неудачных сделках целых $6,5 млрд. Но самый каноничный пример — банкир и финансист Жером Кервиль, умудрившийся растратить $7,1 млрд. За это достижение он получил тюремный срок и штраф в размере 4 млн евро за халатность в распоряжении деньгами вкладчиков.
