Ключевые термины

IPO (Initial public offering). Первый выброс акций компании на широкий рынок, после приобретения ею статуса публичной.

IR (Investor Relations) – связи с инвесторами, в широком смысле – работа компании по установлению отношений и поддержанию эффективного взаимодействия с клиентами.

Автоторговля (алгоритмическая торговля). Использование специальных алгоритмов на программной платформе брокера для составления торговых заказов и автоматического ведения торгов.

Акционерный капитал. Сумма всех активов компании за вычетом всех её обязательств.

Актив. Актив – это форма богатства, которая выражается в виде финансовых обязательств, движимого или недвижимого имущества, земли, товаров длительного пользования, драгоценных металлов или другого сырья.

Акция. Ценная бумага, выпущенная публичной компанией. В ней закреплены права её владельца (акционер) на получение части прибыли предприятия (дивиденды). Также акции (простые или голосующие) дают право на участие в управлении компанией и на часть имущества, остающегося после её ликвидации.

Арбитраж. Этот термин обозначает одновременную покупку и продажу одной и той же ценной бумаги по разным ценам на двух разных рынках с получением прибыли без риска.

Биржевые торги. Все действия участников торговли (продавцы и покупатели), направленные на совершение биржевых сделок.

Биржа. Фондовая биржа является организованным рынком для покупки и продажи ценных бумаг и других рыночных активов. Это удобное место, где торговля осуществляется в соответствии с установленными правилами и строго регулируется.

Биржевая сделка. Зарегистрированный в ходе биржевой сессии договор на покупку или продажу биржевых товаров. Происходит в строгом соответствии с действующим международным законодательством и собственными правилами биржи.

Вексель. Долговая ценная бумага, выдаваемая заёмщиком инвестору. В ней отражены, отношения сторон и содержится обязательство векселедателя возвратить по наступлении указанного срока определённую сумму денег.

Внебиржевой рынок. Внебиржевые торги предназначены для сделок с финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, товары или производные инструменты, непосредственно между двумя сторонами. Это контрастирует с традиционной биржевой торговлей, которая основана на публичности.

Волатильность курса. Волатильность — это статистическая мера изменчивости цены. Чем этот показатель выше, тем больше в перспективе можно заработать. Впрочем, риски также очень высоки.

Вторичный рынок. Вторичный рынок является финансовым рынком, на котором покупаются и продаются выпущенные ценные бумаги уже бывшие в обороте.

Дивиденды. Часть прибыли публичной компании, которая подлежит распределению среди акционеров. Утверждается собранием акционеров и объявляется управляющим компании.

Дивидендная доходность. Процентная ставка дохода, который оказывается по акциям в форме дивидендов (годовой дивиденд по акции, разделенный на ее текущую курсовую стоимость).

Диверсификация. Важная инвестиционная концепция, подразумевающая добавление в инвестиционный портфель активов различных классов, отраслей, регионов. Падение стоимости одного актива будет скомпенсировано ростом другого.

Диапазон цен. Это разница между самой низкой и самой высокой ценой актива на рынке за указанный период. В основном используется как индикатор волатильности: широкий диапазон — это признак высокой изменчивости и наоборот. Волатильность, в свою очередь, использоваться как точное средство измерения потенциального риска торговли. Так что чем шире диапазон, тем выше риски, связанные с торговлей.

Доверительное управление. Это ситуация, в которой владелец ценных активов передаёт право распоряжения ими другому лицу. При этом владелец остаётся собственником имущества.

Доходность ценных бумаг. Одна из ключевых характеристик ценной бумаги, которая говорит о её привлекательности для инвестора.

Инвестиции. Вложение свободных денежных средств в разные ценные активы с целью извлечения прибыли.

Инвестиционный портфель. Набор ценных активов разного вида, происхождения, ликвидности и срока действия, принадлежащих одному инвестору и управляемый в рамках единого целого.

Интернет-трейдинг. Способ торговли на фондовой бирже с использованием интернета и специального программного обеспечения.

Капитализация (рыночная капитализация компании). Суммарная стоимость всех акций, которые находятся в обращении.

Кредитное плечо. Биржевая концепция, которая позволяет трейдеру умножать свой инвестиционный портфель без привлечения дополнительного капитала за счёт кредитных средств от брокера.

Комиссия. Доля, взимаемая инвестиционным брокером за предоставление интересов трейдера.

Котировка. Объявленная продавцом или покупателем биржевая цена актива.

Кумулятивное голосование. Процедура голосования, в рамках которого число голосов, принадлежащих каждому акционеру, умножается на число лиц, которые должны быть избраны в совет директоров.

Ликвидность. Возможность быстро и легко конвертировать актив в живые деньги.

Листинг ценных бумаг. Включение фондовой биржей ценных бумаг в котировальный список для организации торговли.

Маржа. Так называется залог, который обеспечивает трейдеру возможность получить от брокера кредит для совершения биржевой сделки. Маржинальный кредит отличается от простого тем, что получаемая сумма зачастую намного выше размера залога (маржи).

Маржинальная торговля. Работа с активами, которые трейдер получил от брокера в кредит. Это могут быть как торгуемые товары, так и денежные средства.

Облигации. Ценные бумаги, закрепляющие право держателя на полный возврат их стоимости плюс проценты от эмитента в указанный заранее срок.

Общее собрание акционеров (ОСА). Собрание владельцев акций Компании, а также их доверенных лиц. Собрание проводится для принятия решений по вопросам, которые относятся к компетенции собрания акционеров в соответствии с Уставом компании и законодательством РФ.

Опцион. Договор, дающий покупателю опциона право на покупку или продажу базового актива по установленной цене на определенную дату или раньше.

Первичный рынок. Рынок, на котором ценные бумаги продаются в первый раз. Поэтому он также называется рынком новых выпусков (NIM).

Прибыль на акцию (EPS). Чистая прибыль компании, поделенная на количество акций, которые находятся в обращении.

Рентабельность. Показатель экономической эффективности какой-либо деятельности, при котором сумма прибыли выше затрат.

Риск. Риск — это вероятность того, что инвестиция принесёт доход, гораздо ниже ожидаемого. Наиболее опасными являются риски, связанные с недооценкой объёма возможных потерь.

Рыночная капитализация компании. Это показатель общей стоимости выпущенных акций на рынке.

Спрэд. В зависимости от ситуации это: разница между курсом продавца и покупателя или разница между ценой, которую получил эмитент за выпущенные ценные бумаги, и ценой, заплаченной инвестором за эти активы.

«Серый рынок». Занимая позицию на «сером рынке», трейдер резервирует место в потенциальной рыночной капитализации компании непосредственно перед её IPO. Обычно трейдеры уходят на «серый рынок», если вы уверены, что оценочная стоимость компании сильно завышена (подготовка к игре на понижение) или, наоборот, занижена (игра на повышение ставок). «Серый рынок» позволяет воспользоваться преимуществом первопроходца, поскольку акции ещё не опубликованы публично на бирже, а их перспективность не отображена в официальной аналитике.

Тикер. Код, системное обозначение ценной бумаги в котировальных списках организаторов торговли ценными бумагами и фондовых бирж.

Технический анализ. Прогнозирование ценовых колебаний в будущем на основе анализа прошлых изменений. Используется трейдерами для определения точек выгодного входа на рынок и своевременного выхода из него.

Уровень сопротивления. Уровень сопротивления является ключевым инструментом технического анализа, указывающим, на то, когда цена актива достигает максимального уровня, на который рассчитывают участники рынка. Трейдеры часто определяют области сопротивления для принятия решений по сделкам, в частности, для установления лимитов.

Фондовый индекс. Рыночный индекс представляет собой совокупную стоимость, полученную путём объединения нескольких акций или других инвестиционных активов вместе с подсчётом их общих значений по отношению к базовой стоимости за определённый период.

Фундаментальный анализ. Прогнозирование биржевой стоимости активов, на основе анализа финансовых и производственных показателей компании, а также многочисленных второстепенных факторов.

Хедж. Это инвестиция, предназначенная для снижения существующего риска. В свою очередь, сам процесс снижения риска посредством таких инвестиций называется «хеджированием». Хеджи принимают форму позиции, которая компенсирует одну или несколько других открытых трейдером позиций.

Ценная бумага. Ценная бумага — это форма существования капитала, которая может, обращаться на рынке как товар, принося прибыль, и свободно передаваться между собственниками.

Эмиссия. Действия компании-эмитента по выпуску ценных бумаг для дальнейшего привлечения потенциальных инвесторов.

Участники рынка

Акционер. Инвестор, владеющий на законном основании частью акционерного капитала.

Акционерное общество. Коммерческое объединение, уставный капитал которого состоит из определённого числа акций.

Брокер. Физическое или юридическое лицо, которое взимает комиссионные за посредничество в процессе купли-продажи биржевых активов.

Бенефициарный владелец ценных бумаг. Так называется лицо, которое непосредственно является владельцем активов, вне зависимости от того, на чьё имя они зарегистрированы.

Депозитарий. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, юридическое лицо, оказывающее услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депонент. Лицо, пользующееся услугами депозитария.

Дилер. Профессиональный участник фондового рынка, публично совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг за свой счёт и от своего имени. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Инвестор. Физическое или юридическое лицо, которое покупает акции с целью получения прибыли от дивидендов или их продажи по выросшей цене.

Инвестиционный фонд. Источник капитала, принадлежащий многим инвесторам, который используется для коллективной покупки ценных бумаг.

Инсайдер. Одно из старших должностных лиц корпорации, имеющее доступ к закрытой внутренней информации о компании. Также инсайдерами часто называют тех, кто владеет более 10% голосующих акций компании и участвует на внутренних собраниях.

Организатор торговли. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, организующий торговлю на рынке ценных бумаг. Организатор предоставляет услугу, которая способствует заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между другими участниками рынка.

Регистратор (реестродержатель). Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг общества. Другими словами, он ведет учет прав владельцев или номинальных держателей ценных бумаг.

Спекулянт. Профессиональный биржевой трейдер, получающий доход за счёт разницы между ценами покупки и продажи.

Трейдер. Биржевой торговец, покупающий акции на короткий период (несколько минут или дней). В отличие от инвестора, может зарабатывать и на падении цен.

Эмитент. Участник рынка инвестиций, выпускающий ценные бумаги.
Стратегии

Интрадей. Вид заработка на внутридневном колебании цен. В данном случае краткосрочные трейдеры совершают несколько сделок в течение одной торговой сессии. В отличие от скальпинга предполагает более вдумчивый подход к выбору актива с использованием расширенной аналитики.

Купи и держи. Стратегия, при которой инвестор приобретает акции перспективных, недооцененных компаний или акции компаний «голубых фишек», а затем держит их в своем портфеле в течение длительного времени, независимо от колебаний цены на рынке.

Постепенное накопление. Стратегия, при которой инвестирование в акции ведется в несколько этапов. В рамках стратегии происходит постепенное наращивание портфеля за счет одних и тех же эмитентов с целью их накопления, а время покупки акций имеет принципиальное значение.

Свинг-сделки и среднесрочная торговля. Это уже ближе к тому, что называют большой игрой. Такие сделки могут длиться от нескольких дней до нескольких недель.

Скальпинг. Торговая стратегия, работающая на небольших изменениях цен для получения прибыли. Трейдеры, которые реализуют эту стратегию (скальперы), размещают от нескольких десятков до нескольких сотен сделок за один день. Они полагают, что небольшие изменения цен на акции легче поймать, чем крупные, а многие крошечные прибыли могут легко дать крупную выгоду. Отличается потенциально высокой ликвидностью, однако, торговые издержки тоже высоки, а сама специфика работы связана с повышенным психологическим напряжением. Поэтому успешный скальпер должен обладать выносливостью, отличной реакцией и способностью быстро восстанавливать силы.

Следование индексу. Стратегия, подразумевающая покупку акций одного из ведущих мировых индексов.

Биржевой сленг

Быки и медведи. Участники биржевых торгов, делающие ставку на рост («быки») либо падение («медведи») цен. Быки занимают длинные позиции, надеясь на рост рыночных цен. Медведи, наоборот, занимают короткие позиции, делая ставку на их снижение.

Бычий рынок. Булл-рынки характеризуются позитивной динамикой и уверенностью общей массы участников в грядущем росте. Это заставляет их закупать больше активов, стимулируя торговлю и усиливая оптимистичные настроения.

Волки. Уверенные в себе, редко проигрывающие игроки, имеющие собственную стратегию и свои методы работы с аналитикой. Обычно волки способны предусмотреть ловушки, расставленные спекулянтами и предвидеть крупные колебания рынка, поэтому они редко оказываются в проигрыше.

Второй эшелон. Акции компаний, имеющих ограниченную ликвидность и относительно невысокий дневной торговый оборот. Тем не менее, они тоже представляют интерес для стратегических инвесторов и различных фондов.

Выйти в кэш. Этот термин означает продажу всех бумаг и закрытие всех открытых позиций.

Гэп. Разница в цене бумаг между закрытием и открытием торгового периода (также после выходных и праздников).

Залезть в шкаф. Открыть заявку, а затем прекратить следить за котировками. Часто позиции инвесторов в этом случае закрываются по стоп-лоссу (поручение брокеру автоматически продать акции, когда котировки упадут до определенного уровня).

Играть против рынка. Действовать вопреки традиционному рыночному поведению: продавать на короткий срок в период роста и покупать на длинный срок, когда рынок «проседает».

Квал. Квалифицированный инвестор. Этот статус приобретают юридические или физические лица с большим опытом и финансовыми возможностями.

Лемминги. Трейдеры, работающие в убыток, упорно повторяя одни и те же элементарные ошибки.

Лоси (loss – убыток, потеря). В биржевом жаргоне так называют трейдеров, которые приносят профит всем, кроме себя.

Лонг. Длинная позиция, которую открывает трейдер, если он рассчитывает на рост цен. Его цель – продать активы дороже, чем он их купил.

Медвежий рынок. Так называется рынок, который демонстрирует устойчивое падение, с крайне низкими перспективами на рост. Обычно на медвежьем рынке отрицательные настроения имеют кумулятивный эффект и чем дольше длиться такая ситуация, тем сильнее трейдеры и инвесторы укрепляются во мнении, что пессимистичные тенденции продлятся и дальше.

Овцы. Неопытные, трусливые игроки, не имеющие своего мнения о перспективах рынка. Как правило, пользуются чужими стратегиями и готовыми выжимками из аналитики, поэтому часто проигрывают.

Первый эшелон (blue-chips, голубые фишки). Так называют акции самых известных, высокодоходных, и стабильных компаний, капитализация и выручка которых превышает $2,5 млрд. Главная особенность таких компаний — прозрачная отчётность, составленная по международным стандартам, наличие в составе руководства независимых директоров и открытые отношения с инвесторами. Дивиденды по таким акциям выплачиваются стабильно, а их курсовая стоимость зачастую демонстрирует медленный, но постоянный рост.

Свиньи. Трейдеры, которые не закрывают сделки вовремя и держат их до последнего, стараясь заработать побольше.

Слепой брокер. Брокер, который выступает от своего имени и не раскрывает имён своих клиентов другим участникам сделки. В целом такой порядок считается общепринятым, но на некоторых рынках (федеральные фонды, срочные евродепозиты) он не применяется.

Стакан. Таблица, в которой в реальном времени отображаются заявки на продажу и покупку активов. Стакан может быть полный или пустой, в первом случае заявок много, во втором – мало. Также может быть буря в стакане – ситуация, при которой цена часто меняется в течение дня.

Спред. Разница между ценой на продажу (аск) и ценой на покупку (бид) ценных бумаг в одном стакане.

Зайцы. Скальперы. Игроки, совершающие большое количество сделок в течение ограниченного промежутка времени.

Шортить. Открывать короткие позиции, торговать на понижение. Так называется стратегия заработка на снижающихся ценах.