Индекс S&P 500 с начала 2020 года потерял 30%, а стоимость нефти марки WTI опускалась до отрицательных значений. Промышленный индекс Dow Jones снизился на 10%, что стало крупнейшим падением со времен “черного понедельника” в 1987 году. Противостояние между Россией и Саудовской Аравией по нефтяным вопросам совпало с распространением коронавируса и последовавшим за этим падением акций. В совокупности это привело к одному из глубочайших стрессов в мировой экономики.
Для поддержания экономик развитых стран было решено искусственно увеличить ликвидность рынков путем количественного смягчения, то есть “печатный станок” начал работать со скоростью распространения самого коронавируса. Сумма всех выпущенных в оборот купюр в 2020 году составила 9 трлн, что составляет 25% от всей денежной массы долларов США. Кроме компенсации убытков фондам, крупным компаниям и расходов на здравоохранение, часть средств была “напрямую” выдана населению Штатов в качестве помощи. В итоге рынки начали постепенно восстанавливаться.
В 2021 году придется устранять все проблемы предыдущего. Прошлый год кардинально поменял подход инвесторов к вложению средств и заставил их пересмотреть свою тактику. За последние 5 месяцев резкие движения активов вынудили игроков задуматься, куда и как надолго инвестировать свои сбережения. Сейчас, на фоне продолжающейся пандемии, необходимо определиться с перспективами и существующими на рынке трендами. Так во что же лучше инвестировать в 2021 году, учитывая нескорое окончание коронавирусного кризиса?
Что происходит на рынке акций?
Инвесторам на фондовом рынке в текущей ситуации следует соблюдать особую осторожность. Первая опасность – переоцененные акции, цена которых в прошлом году чрезмерно повысилась. Самыми большими “пузырями” отметился американский фондовый рынок, откуда периодически приходили новости о резком подорожании бумаг той или иной компании. Достаточно вспомнить Zoom и Tesla, акции которых за время пандемии “взлетели” на сотни процентов. Илон Маск (Elon Musk) даже открыто заявлял в Twitter, что акции Tesla не стоят дороже 700 USD, после чего некоторые инвесторы компании посчитали себя оскорбленными и даже подали на предпринимателя в суд.
Сегодня акции Zoom и Tesla уже перешли к коррекции, но есть и другие примеры “пузырей”. Например, начало 2021 года сопровождалось ростом стоимости акций компаний, специализирующихся на солнечной энергетике. В первых числах января бумаги SunPower выросли на 20%; а к концу месяца их цена поднялась с 24 до 54 USD. На таких высоких отметках акция торговалась до марта, после чего произошла резкая коррекция её стоимости. По состоянию на 30.03.2021 бумаги стоили уже всего 29 USD. Резкий взлет курса и его не менее быстрое падение – ключевой признак переоцененного актива.
Уроки “хомячьего” бунта WallStreetBets
Вторая особенность фондового рынка, которой стоит уделить внимание, связана с упрощением доступа к торговле ценными бумагами частных инвесторов. Это обеспечили платформы вроде Robinhood, которая, кстати, “засветилась” в истории с WallStreetBets (WSB). Члены этого объединения частных инвесторов на платформе Reddit в январе 2021 года стали массово скупать акции почти обанкротившейся сети магазинов компьютерных игр GameStop, подставляя тем самым “под удар” крупные хедж-фонды (в частности – Cirton Research, ставивший на понижение акций GameStop и использовавший их для шорт-продаж). В итоге акции компании на махинациях частных инвесторов “взлетели” в цене с 19 до 500 USD.
Кто-то скажет: ну и что? Подумаешь, группа энтузиастов решила спасти захудалый магазин компьютерных игр от краха… Все бы ничего, но в начале февраля “хомяки” с Reddit “взялись” за серебро, после чего цена за унцию этого драгметалла увеличилась на 12% и составила 30 USD. Ни один фондовый актив не застрахован от взора “частников с Reddit” – кто знает, какие акции они сочтут недооцененными в следующий раз? События с участием “хомяков” из WSB показали, что манипуляции рынком теперь доступны не только крупным игрокам, но и рядовым ритейл-инвесторам. Это заставляет еще более осторожно подходить к участию в биржевой игре, чтобы четко осознавать риски участия в кампаниях по “накачке” и “сбросу”. На “короткой дистанции” подобные схемы могут принести хороший доход, но в качестве полноценной стратегии бесполезны – вероятность остаться с дорого купленной “пустышкой” на руках здесь чрезвычайно велика.
Во что вкладываться на фондовом рынке в 2021 году?
Сроки окончания “коронавирусного хаоса” на рынках по-прежнему неизвестны. Сейчас это напоминает ситуацию с криптовалютами в 2017 году, где отдельные активы, дорожая за неделю на 1000%, могли “сносить людям головы”, а потом так же внезапно падали обратно. Можно не сомневаться, что это “шоу” будет продолжаться – ведь 46 президент США Джо Байден (Joseph Biden, Jr.) уже печатает 1,9 трлн USD для нового “вливания” в экономику страны.
Сейчас основная задача онлайн трейдинга на фондовом рынке – найти акции, которые имеют реальные поводы для роста, а не за счет искусственной “накачки”. По мнению экспертов, пик кризис еще впереди и рынок, скорее всего, ждет по-настоящему драматическое падение, выход из которого не будет столь же скорым и легким, как в прошлом году.
Инвестировать однозначно стоит в активы, не “просевшие” за время пандемии и имеющие “запас прочности” для преодоления новых рыночных потрясений. В первую очередь – это продуктовый ритейл: людям всегда необходима еда и они имеют привычку запасаться ею, как и всем известной бумажной продукцией в рулонах. Сторонникам инвестиционной стратегии “Buy&Hold” рекомендуется обратиться к фармацевтике – компании в этой отрасли всегда стремятся разбогатеть на сложной эпидемиологической ситуации и ожиданиях новых волн и видов вирусной инфекции.
“Страховкой” от потерь могут стать IT-компании – в пандемию они не только не “просели”, но и сумели оказаться “на коне”. Акции технологических компаний сейчас стоят дорого, но для всех очевидно, что будущее – за “удаленкой”, “цифрой” и развитием электронных технологий. Ценные бумаги IT-компаний в долгосрочной перспективе продолжат свой рост, но здесь важно “быть в теме” и уметь находить наиболее перспективные стартапы.
Заключение
Мы живем в сложное, но весьма интересное время. События 2020 года изменили и продолжают кардинально менять все сферы жизни нашего общества, включая, конечно же, и экономику. В апреле 2021-го, спустя год с начала пандемии, мир так и не смог отказаться от локдаунов, зачастую абсурдных антикоронавирусных мер и панических настроений.
Инвесторам в такой ситуации стоит более внимательно относиться ко всему происходящему вокруг. Первое, с чем стоит определиться – собственная толерантность к рискам. От нее будет зависеть выбор инвестиционной стратегии и состав портфеля. Стоит быть рассудительным, “не вестись” на искусственно “раздуваемые” кампании и правильно трактовать события. Их “проекция” на финансовые рынки поможет сделать верные выводы, позволяющие затем вложить деньги с минимальными рисками и максимальной эффективностью. Главное – не забывать, что каждый всегда несет личную ответственность за свои инвестиции даже тогда, когда отдает их в управление.
