Hang Seng Index – Курс онлайн, часы торгов, корзина индекса

Hang Seng Index или сокращенно HSI – один из главных индексов Гонконгской биржи HKSE. Торгуется под тикером «HSI» с 1969-го года (время работы с 05:00 до 11:00 по МСК.). Расчет и поддержку индекса обеспечивает Hang Seng Indexes Company Limited. Эта компания образована в 1984 году и является дочерней структурой Hang Seng Bank.

Текущий курс Hang Seng

Живой график текущего курса индекса Hang Seng на графике для технического анализа:

Об индексе Hang Seng

Идея создания Hang Seng принадлежит Хо Син Хану (Ho Sin Hang) одному из основателей банка Hang Seng Bank. В тот период он возглавлял этот банк и решил создать аналог индекса Dow Jones, но для Гонконга. Его идею поддержал еще один крупный функционер банка Hang Seng Ли Куо Вэй (Lee Quo-wei). Практической реализацией этой идеи занимался глава аналитического отдела Стэнли Кван (Stanley Kwan).

Датой начала отсчета установлено 31 июля 1964 года, базовое значение равно 100 пунктам. Официальный запуск состоялся 24 ноября 1969 года, пересчет до 31 июля 1964 года выполнялся на основе истории котировок соответствующих акций.

В корзине доминируют представители финансового сектора, учитывая масштабы компаний, входящих в Hang Seng, индекс можно назвать барометром финансовой сферы. Провайдеры инвестиционных продуктов используют его, как основу для создания ETF фондов, а фьючерсы и опционы позволяют зарабатывать за счет активного трейдинга.

Определение цены Hang Seng происходит по довольно сложной формуле. Её суть заключается в том, что в учет берутся только крупнейшие по капитализации компании, торгующиеся на HKSE, далее капитализация каждой соотносится со стоимостью акций фирмы и всем индексом в целом к моменту закрытия торгов.

Капитализация индекса равна примерно 65% от общего показателя капитализации HKSE и составляет около $2 трлн распределенных между 50 компаниями.

В числе самых крупных и известных компаний входящих в индекс Hang Seng онлайн можно выделить: Tencent, AIA Group, HSBC, China Construction Bank, China Mobile, Ping An Insurance и др.

Правила отбора очень жесткие, чтобы войти в индекс, компания 2 года должна торговаться на HKSE и входить в число 10% лидеров биржи, только тогда консультативный совет HSI Services будет рассматривать фирму как кандидата на включение в Hang Seng.

Кроме непосредственно самого индекса существует и возможность торговли производными от него инструментами, например, на рынке бинарных опционов, выбрав Hang Seng в качестве базового актива.

Торговые инструменты

Для Хан Сен рассчитываются 2 подвида индексов, учитывающих реинвестирование дивидендов:

• HS Total Return учитывает 100%-ное реинвестирование дивидендов, но налоги не берутся в расчет.
• HS Net Total Return учитывает налоги на дивидендные выплаты, только после этого остаток реинвестируется.

Также в семейство Hang Seng входит набор подиндексов, ориентированных, например, на компании, управляющие активами (HSI-Properties), сектор энергетики (HSI-Utilities Index).

Долгосрочное инвестирование в биржевые индексы выполняется через ETF фонды. Что касается трейдинга, то для этого используются фьючерсы и опционы на них. На Hang Seng торгуется несколько типов фьючерсных контрактов:

• На Гонконгской бирже (HKEX) торгуются контракты с тикером HSI. Один фьючерс равен HK$50 х котировка индекса, минимальное изменение цены – 1 пункт. Торговля в течение дня разделена несколькими перерывами, работа ведется с 09:15 до 12:00, с 13:00 до 16:30 и с 17:15 до 03:00. Время в Гонконге не переводится зимой и летом, сдвиг относительно Гринвича GMT+08:00.
• Также на HKEX доступны фьючерсы на Total Return версию Hang Seng. Минимальный шаг цены – 0,01 пункта, прочие характеристики те же, что у обычных контрактов.
• Доступны на HKEX и мини фьючерсы. Размер контракта понижен до HK$10 х котировка индекса, минимальное изменение цены – 1 пункт.
• Фьючерсы на этот индекс торгуются и на основной бразильской площадке (Brasil Bolsa Balcão S.A). Мультипликатор для этих контрактов – 0,65 BRL (бразильский реал), шаг цены – 1 пункт.

Корзина индекса

Корзина индекса насчитывает 50 компаний, прошедших листинг на Гонконгской бирже. Распределение весов среди компаний адекватное, вес крупнейших компонентов индекса не превышает 10%. Лидер – Tencent с весом порядка 10%, за счет этого даже сильное изменение стоимости акций одной компании не обрушит индекс.

Что касается секторов экономики, то с большим отрывом лидирует финансовая сфера, на нее приходится около 40%. На втором месте идет IT с долей порядка 20%.

Кандидаты на включение в состав Hang Seng отбираются по оригинальной методике, оценивающей и капитализацию, и срок работы. Сначала отсеивается только крупный бизнес, для этого все компании ранжируются по Market Value (количество акций умножается на стоимость одной ценной бумаги). Из этого списка выбирается лишь 10% лучших.

Если претендент обладает солидным Market Value, но не соответствует требованиям по сроку с момента листинга, то он все равно может быть включен в индекс. При этом требования по MV ужесточаются:

• 1-5 место в рейтинге по капитализации – с момента листинга должно пройти не меньше 3 месяцев.
• 6-15 место – от полугода.
• 16-20 место – от года.
• 21-25 место – от полутора лет.
• ниже 25 позиции – от двух лет.

Также комитет учитывает статистику по торговому обороту, для оценки вводится балльная система. Учитывается история за предыдущие 8 кварталов:

• Если в течение какого-либо квартала компаний попадает по торговому обороту в 10% лучших, то ей насчитывается 1 балл.
• Если того же удается добиться на дистанции в 1 год, насчитывается еще 2 балла.

Чем больше баллов набирает компания, тем выше шансы на ее включение в корзину индекса Хан Сен.

Пересмотр состава индекса Хан Сен происходит 4 раза в год. Из корзины исключаются компоненты с худшими показателями, добавляются компании с лучшей статистикой из числа претендентов.

Изменения в методологии индекса Hang Seng

В августе 2020 года провайдер Хан Сен анонсировал серьезные изменения, затрагивающие состав и методику отбора компаний для индекса. Ключевые изменения действуют с мая 2021 года:

• Вводится новое требование по MV. Теперь претенденты на включение в Hang Seng должны входить в Hang Seng Composite LargeCap & MidCap Index.
• Претенденты должны быть крупными китайскими компаниями.
• Компании должны относиться к одной из 7 категорий согласно классификатору Hang Seng Industry Classification System. Состав этих групп пересматривается каждые 2 года.
• Вводятся требования по представительству каждого из секторов экономики. Комитет стремится к тому, чтобы компоненты индекса по капитализации покрывали как минимум 50% каждой из категорий.
• Индекс будет содержать от 20 до 25 гонконгских компаний. Перечень и количество этих компаний пересматривается каждые 2 года.

Наиболее серьезное изменение коснулось состава индекса Хан Сен. Если раньше объем корзины лимитировался 50 компаниями, то теперь максимальное количество ограничено 100.

ETF

Ряд ETF копирует состав индекса, среди них есть европейские, гонконгские, американские фонды. Ниже – некоторые из них:

• iShares Core Hang Seng.
• Goldman Sachs Hang Seng.
• Lyxor UCITS Hong Kong.
• Hang Seng China Enterprises Index ETF.
• CSOP Hang Seng Index Daily.

Среди них есть обычные фонды, инверсные и варианты с плечом. Так как корзина копируется с точностью выше 95%, график Hang Seng почти на 100% коррелирует с курсом акций соответствующих ETF.

Заключение

Курс Hang Seng зависит от очень многих факторов, поэтому его называют одним из самых объективных индикаторов мировой экономики в целом и в отличие от KOSPI, он включает небольшое количество компаний занятых в реальном секторе.

Более всего на HSI влияет ликвидность акций выставленных на HKSE, при ее недостатке, финансовый регулятор может остановить торги и даже оштрафовать биржу, что неминуемо повлечет обвал индекса.

Некоторое влияние оказывает и экономическое положение в юго-восточной Азии, а именно КНР, Южной Корее, Японии и Сингапуре, ситуация в США и Европе воздействует минимально.

Курс Хан Сен растет на многолетней дистанции, что делает его идеальным инструментом для долгосрочного инвестиционного портфеля. На дистанции в несколько десятилетий индекс всегда выходит из просадки и обновляет максимумы. Активный трейдинг также возможен – фьючерсы и опционы позволяют выстраивать гибкие стратегии с контролируемым соотношением риска и профита.

Индекс позволяет торговать на бирже при любых стратегиях, как на повышение, так и на стороне медведей, а поскольку он весьма ощутимо колеблется и внутри дня, то подойдет и для скальперов.