Технический анализ Томаса Де Марка и основы его Стратегии

Американский трейдер, технический аналитик и консультант финансовых рынков Томас Де Марк (Thomas R. DeMark) родился в 1947 году. Образование получил в университете штата Висконсин, где в течение семи лет, с 1965 по 1972 годы, сначала изучал юриспруденцию в юридической школе при университете, а затем экономику.

Начало карьеры трейдера и финансового аналитика

В 1972 году, сразу после окончания магистратуры, он становится сотрудником крупной частной инвестиционной компании National Investment Services (NIS).

Заняв в компании должность младшего аналитика по ценным бумагам, Де Марк благодаря природной работоспособности и умению быстро ориентироваться в сложной рыночной ситуации быстро делает карьеру и уже через полтора года становится ведущим специалистом по ценным бумагам и управлению рисками. Компания специализировалась на управлении многомиллионными пенсионными фондами.

В это же время Де Марк начинает активно разрабатывать свой уникальный технический инструментарий, который в последствии получит наименования “Индикаторы Де Марка”, “уровни Де Марка” и в конечном итоге всё это выльется в книгу под амбициозным названием «Технический анализ, новая наука».

Уже в самом начале карьеры трейдера, Де Марк поражал своих коллег и руководство компании своей уникальной способностью очень точно определять точки входа и выхода при осуществлении сделок с облигациями и привилегированными акциями.

В структуре NIS в 1979 году была образована дочерняя консалтинговая компания Financial Markets Consulting (FMC), которую поручили возглавить Де Марку. Будучи руководителем FMC с 1979 по 1982 год Де Марк продолжал совершенствовать авторские методики торговли.

В основу своего метода Де Марк положил принцип правильного выбора момента для открытия сделки, который высчитывается на основании закономерностей спада ценовых показателей.

Томас Де Марка как один из самых авторитетных технических аналитиков Америки

К 1982 году Томас Де Марк приобретает определённый авторитет в кругу трейдеров и финансовых аналитиков, что позволяет ему покинуть National Investment Services и пуститься в самостоятельное плавание. Он основывает собственную компанию DeMark Investment Advisory.

Компания специализируется на спекуляциях на фондовом рынке, финансовом консалтинге и управление средствами своих крупных клиентов.

К этому времени мнение Де Марка начинает очень высоко котироваться в финансовом мире поэтому в числе его клиентов оказываются Джордж Сорос, Goldman Sachs, Union Carbide, IBM, Minnesota Mining, Steinhardt Partners, Atlantic Richfield, First Investors, Hoisington Investment и другие воротилы финансового мира Америки.

Крах фондовой биржи 1987 года

Следующим знаковым годом в трейдерской карьере Томаса Де Марка оказался год 1987. К этому времени на его личном счету скопилось не обналиченных акций и облигаций на общую сумму 120 миллиардов долларов.

Буквально за две недели до так называемого «чёрного понедельника», когда 19 октября индекс Доу-Джонса рухнул на рекордные, за всю свою историю 22.6%, технические индикаторы Томаса Де Марка просигнализировали ему о необходимости закрытия всех позиций и избавления от всех имеющихся в его распоряжении активов. Что он и поспешил в срочном порядке сделать.

Этот эпизод произвёл очень сильное впечатление на Пола Тюдор Джонса (Paul Tudor Jones), основателя и владельца компании Tudor Investment Corporation. Впечатление было настолько сильным, что Пол Тюдор предложил Де Марку занять должность исполнительного вице-президента компании Tudor, с очень широким кругом полномочий.

Основание компании DeMark Analytics LLC

В 1993 году Де Марк основывает компанию Market Studies, которая начинает заниматься поставкой программного обеспечения DeMark для финансовых рынков, а так же предоставлением аналитической информации для таких компаний как Bloomberg и CQG (Commodities/Comprehensive Quote Graphics).

Одновременно Де Марк становится специальным советником Леона Купермана (Leon Cooperman), основателя и владельца многомиллиардного хедж-фонда Омега Адвизор (Omega Advisors).

В 1994 году компания Market Studies меняет своё название и становится DeMark Analytics LLC.

Один из основоположников современного технического анализа

14 апреля 2011 года журнал «Технический аналитик» (The Technical Analyst) назвал Томаса Де Марка лучшим техническим аналитиком 2011 года. Церемония награждения состоялась в отеле Waldorf Hilton в Лондоне.

13 мая 2011 года Ассоциация техников рынка предложила Де Марку стать их основным докладчиком на ежегодном симпозиуме 2011 года «Going Global: риск и вознаграждение на международных рынках» на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Книга Технический анализ, новая наука. (The New Science of Technical Analysis).

Книга написана и впервые издана в 1997 году. В ней Де Марк попытался обобщить и систематизировать весь свой накопленный уникальный опыт успешного трейдера и технического аналитика международного уровня. Результатом выхода книги стало рождение авторской торговой системы под названием «Система Де Марк».

На данный момент времени можно смело утверждать, что эта книга написана живой легендой мира финансовой торговли, одним из создателей современного технического анализа.

Несмотря на то, что книга была написана 20 лет назад, она по-прежнему является щедрым источником чрезвычайно полезной информации о техническом анализе.

Де Марк пытается использовать научный подход в одной из самых ненаучных областей – финансовой торговле и делает это довольно успешно. Как сказал по этому поводу, Джон Мэрфи (John J. Murphy):

«Том Де Марк сделал замечательную работу по превращению субъективных методов в объективные стратегии и тактику».

Книга довольно длинная, и читать её не подготовленному читателю очень нелегко. Она написана специфическим языком профессионального трейдера, включает в себя сотни примеров-графиков со всех видов рынков и рассчитана в первую очередь на профессионалов финансового рынка или тех кто, не смотря на очевидные трудности этого ремесла, стремятся таковыми стать.

Можно выделить несколько основных тезисов на которых основывается система Де Марка:

• Строго математический и бесстрастный подход является основой успешного технического анализа.
• Восходящий тренд закончился «когда последний покупатель купил», и нисходящий тренд закончился «когда последний продавец продал».
• Существует множество способов анализа графиков – линии тренда, шаблоны, индикаторы и т.д. – все они работают, если используются правильно.
• Разработка и тестирование ваших собственных аналитических и торговых инструментов – является краеугольным камнем вашего собственного успеха в мире торговли.

Основы торговой системы Да Марка

По мнению автора, задача технического анализа состоит в том, что бы определить правильное место начала тренда и место его окончания, для того, что бы осуществить своевременные вход и выход. При этом нельзя входить в рынок в момент уже начавшегося тренда.

TD точки и TD линии

В основании любого тренда лежат две, так называемые критические точки, через которые необходимо провести прямую, что бы обозначить соответствующее направление тренда. В общепринятой практике построения графиков, линия тренда всегда строится слева направо.

Де Марк усовершенствовал способ построения линии тренда, кардинально поменяв сам подход. По Де Марку линия тренда чертится с права налево. Точки, через которые проводятся соответствующие линии, получили название TD точек (что является сокращением  инициалов автора Томас Де Марк).

Такой принцип построения объясняется тем, что по мнению Де Марка текущее движение цены намного важнее её прежней динамики. Поэтому линии тренда, которые в системе Де Марка называются TD линии, чертятся с права налево, так как в самой крайней ценовой точке содержится самая актуальная информация.

Опорный ценовой максимум (supply price pivot points) или минимум (demand price pivot points).

Опорный ценовой максимум – это бар с максимальной ценой, которая превышает максимальную цену двух соседних баров, расположенных перед и после опорного бара. Линия нисходящего тренда (по Де Марку понижательная линия) проводится через максимумы таких опорных баров.

Опорный ценовой минимум – это бар с минимальной ценой, которая ниже минимальной цены предыдущего и последующего баров. Линия восходящего тренда (повышательная линия) проводится через минимумы подобных баров.

Для того, что бы провести соответствующие линии, необходимо выявить две такие максимальные или минимальные точки.

Критерии оценки правильности TD точек

Данные критерии помогают избегать ложных максимумов и минимумов, одновременно значительно повышая ценность истинных значений.

1. Опорный ценовой минимум находится ниже цены закрытия за два бара до его нахождения.
2. Опорный ценовой максимум располагается выше цены закрытия за два бара до его нахождения.
3. Для опорного ценового минимума цена закрытия следующего бара должна быть выше расчетного значения скорости подъема TD-линии (TD Line rate of advance);
4. Для опорного ценового максимума цена закрытия следующего бара должна быть ниже расчетного значения скорости падения TD-линии.

TD линии большой протяженности

Для проведения более эффективного анализа рынка определяют несколько уровней TD линий.

• TD-линии первого уровня (Level 1 magnitude). Для определения каждой TD-точки, используемой для их построения, требуется три бара, центральный бар и два соседних. TD-линия первого уровня носит краткосрочный характер и применяются для оперативного анализа рынка.
• TD-линии второго уровня (Level 2 magnitude) применяются для анализа более долгосрочной перспективы. Для определения TD-точек, второго уровня необходимо 5 баров: опорный ценовой максимум должен быть окружен с каждой стороны двумя менее высокими максимумами, а опорный ценовой минимум – двумя менее низкими минимумами.
• TD-линии третьего уровня (Level 3 magnitude) применяются для стратегического анализа рынка в его долгосрочной перспективе. Для определения TD-точек третьего необходимо 7 баров.

Все TD-точки более высокого уровня одновременно являются TD-точками более низкого уровня, но не все они являются «активными» точками первого уровня, т.к. только две самые последние TD-точки первого уровня являются наиболее актуальными и важными.

Сам автор методики советует отдавать приоритет в работе именно с точками и линиями первого уровня.

Для того что бы более подробно рассмотреть и проанализировать книгу Де Марка и соответственно всю его торговую систему необходим гораздо больший объём текста и соответственно гораздо больше времени. А в конце этого краткого ознакомительного обзора необходимо подчеркнуть два очень важных момента, которые напрямую касаются Томаса Де Марка, его главной книги «Технический анализ, новая наука» и всей его торговой системы в целом:

• Всё здание его теории и понимания рынка основывается в первую очередь на огромном практическом опыте, который в соединении с природным талантом позволил ему добиться очень впечатляющих результатов.
• Эти результаты самым наглядным образом отображаются на его личном многомиллиардном состоянии, которое он заработал, торгуя на рынках.

Заключение

К настоящему времени исследовательская и консультативная деятельность компании Де Марка широко известна на международном уровне благодаря объективному и технически точно ориентированному подходу к торговле и инвестициям. Компания успешно занимается прогнозированием потенциальной ценовой активности на финансовых рынках.

Томас Де Марк уже более 40 лет занимается разработкой технического инструментария, торговлей и обучением, специалистов-профессионалов по всему миру.

На сегодняшний день Томас Де Марк является не только суперуспешным трейдером, который добился в жизни всего сам, но ещё в большей степени он известен как очень авторитетный аналитик и финансовый консультант. Его стратегии лежат в основе успеха таких китов американского фондового рынка как Одиссей Партнерз (Odyssey Investment Partners), Тюдор (Tudor Investment Corporation).

В числе его клиентов значатся первые лица американского финансового мира такие как Джордж Сорос (George Soros), Леон Куперман (Leon Cooperman), компании Goldman Sachs, Union Carbide, IBM, Minnesota Mining, Steinhardt Partners, Atlantic Richfield, First Investors, Hoisington Investment.