Кризисы и резкие обвалы рынка – неотъемлемая часть мировой экономики. По статистике в России, кризисы вызывающие падение курса рубля, происходят каждые 7-10 лет, иногда совершенно неожиданно, как для отдельных инвесторов, так и для всего мира. Одним из выходов из кризиса является валютная интервенция.
Центральный банк России проводит валютную интервенцию довольно редко, позволяя национальной валюте свободно регулироваться в рамках рыночной политики, хоть она и считается основным инструментом для воздействия на курс национальной валюты России. Однако, ВИ даёт как положительные эффекты, так и отрицательные.
Что такое валютная интервенция простыми словами
Валютная интервенция – это деятельность Центрального банка по покупке или продаже большого объёма национальной валюты на финансовом рынке, направленная на изменение её курса. Проще говоря, валютная интервенция – покупка или продажа большого объёма валюты с целью влияния на её цену. Механизм валютных интервенций довольно прост: Центробанк скупает или продаёт валюту в большом количестве, тем самым регулируя её стоимость.
В России инициатором валютной интервенции является Министерство Финансов, регулирующее ситуацию на рынке. Минфин отдаёт приказ Центральному Банку России, который, в свою очередь, может давать объявления о начале валютной интервенции и проводить все сопутствующие операции.
Зачем проводится валютная интервенция?
Валютная интервенция считается одним из основополагающих рычагов влияния на экономику и регулирования курса как национальной валюты, так и валюты других стран. Целей у такой операции может быть множество, но в Российской Федерации чаще всего интервенция используется с целью укрепить курс рубля или наоборот ослабить его для проведения операций на мировом рынке. Также ВИ является хорошим инструментом для накопления валюты в резервах страны.
Основные принципы ВИ – продажа иностранной валюты повышает курс национальной, скупка же снижает. Эти два важнейших пункта определяют не только непосредственно стоимость валюты, но и соотношение рубля к курсу доллара и евро, интерес инвесторов к национальной валюте и стоимость активов экономики России.
Также следует заметить, что интервенции максимально эффективны тогда, когда они проводятся редко и неожиданно, как это делает, к примеру, Российская Федерация, объявляя об интервенции не чаще чем раз в десятилетие. Такой подход усиливает доверие рынка к государственным денежным структурам и позволяет достичь быстрого результата в кратчайшие сроки.
Виды валютной интервенции
По характеру интервенции выделяют три типа:
- Прямая (Центробанк заранее извещает участников рынка о своих действиях, чтобы инвесторы смогли подготовиться к изменению курса)
- Косвенная (интервенция осуществляется под надзором ЦБ коммерческими банками)
- Вербальная (намерение осуществить интервенцию без дальнейших действий для временного эффекта)
Также интервенции подразумевают различную степень участия сторон: односторонние выражают заинтересованность одной страны в изменении курса своей национальной валюты, двусторонние касаются двух стран, многосторонняя же интервенция задействует сразу несколько участников валютного рынка и может изменить ситуацию в мировой экономике.
Опыт Японии
Прекрасным примером многосторонней интервенции служат события 2011 года, когда наводнение в Японии вызвало повышение курса иены, что привело к потери Японией конкурентоспособности на мировом рынке. По решению стран G7 был продан определённый объем японской валюты, что позволило за несколько часов снизить курс на 2% и помогло Японии оправиться от сокрушительного удара.
Япония чрезвычайно редко проводит валютные интервенции, так как для экономики этой страны важно держать низкий курс национальной валюты, однако в экстренных ситуациях для любой страны валютная интервенция – один из лучших выходов. Валютные интервенции могут закончиться провалом, учитывая сложность влияния на котировки мирового валютного рынка, поэтому банки многих стран серьёзно подходят к этому вопросу.
Не всегда проведение валютных интервенций является оправданным шагом, так как часто дисбаланс курса валют тяжело обнаружить и легко перепутать с кратковременной реакцией инвесторов и акционеров на изменения в мировой экономике, а поскольку интервенции сильно опустошают золотовалютные резервы стран, необходим качественный и глубокий анализ многих экспертов, прежде чем министерство финансов любой страны примет решение.
Полезные статьи:
Опыт других стран
Поскольку история валютного рынка насчитывает несколько веков, многие страны на своём опыте корректировали и улучшали её инструменты. В 1979 году была образована Европейская валютная система, призванная стабилизировать ситуацию в мировой экономике.
ЕЭС насчитывает 15 стран-участниц с ВПН 6 миллиардов евро, причём для каждой страны определена чёткая квота на процент доли национальной валюты стран в общей доле ВПН.
Такой механизм урегулирования валютного рынка крайне эффективный и успешно работает из года в год, что не раз спасало мировую экономику во времена тяжёлых кризисов.
К примеру, во время кризиса 2008 года такие страны как Китай, США, Россия, а также Евросоюз смогли вернуть стабильность в экономике с помощью валютных интервенций.
Продажа и скупка валюты смогла не только уравновесить денежный курс в каждой отдельно взятой стране, но и постепенно остановить глобальный рост цен. Таких результатов удалось добиться исключительно благодаря командной работе государственных учреждений по всему миру.
Предвестники валютной интервенции
Предугадать начало валютных интервенций несложно. Поскольку в России к ним прибегают довольно редко, обычно предпосылками к такой масштабной операции являются экономические кризисы, нестабильные ситуации на рынке или в мировой политике.
Так, предпосылками к объявлению Центробанком интервенции 2014 года в Российской Федерации служила нестабильная политическая ситуация, потеря Россией существенной доли экспорта и связанное с этим падение курса рубля. Многим трейдерам удалось заработать на скачках стоимости активов страны и курса её нацвалюты.
Как заработать на валютных интервенциях
Для заработка на валютных интервенциях необходимо помнить три основных правила трейдинга:
- Нацвалюта растёт при спросе, соответственно укрепляется, если ЦБ объявляет о её продаже.
- Реакция на новости о готовящейся интервенции всегда будет быстрее самой операции. Поскольку подобные сделки проводятся не сразу, спрос и цена растут быстрее.
- Валютное регулирование зависит от доходности экспорта в стране. Если экспортных операций много, правительству выгодно иметь дешёвую нацвалюту, в обратном случае краткосрочные интервенции направлены на привлечение инвесторов.
По объявлениям о прямых или вербальных интервенциях легко предугадать, в какую сторону поменяется цена на национальную валюту, в то же время косвенные интервенции чаще всего проводятся скрытно, то есть без объявления, и их проведение приходится предугадывать по состоянию экономики.
Часто задаваемые вопросы
Как валютные интервенции влияют на жизнь простых граждан?
При продаже нацвалюты и её последующем укреплении уровень жизни граждан повышается, а при продаже – понижается. К счастью, в России интервенции проводятся чаще всего ради укрепления курса рубля, а не наоборот.
Какие валюты лучше всего подходят для заработка на валютных интервенциях?
Лучше всего опираться на такие валюты, как рубль, доллар, евро, иены и юани, так как эти валюты считаются основными в мировой экономике, с ними легко обращаться, легко продавать и покупать и их курс предугадать намного легче остальных.
Сколько можно заработать на валютных интервенциях?
Все зависит от того, как сильно интервенция сможет повлиять на курс валюты и на какой позиции она была приобретена. Разница между низшей и высшей точкой её стоимости и будет прибылью инвестора.
Какой налог платят инвесторы?
Участники валютной биржи не платят налог на доходы, так как сам процесс купли-продажи валюты невозможно обложить налогом.
С каким капиталом стоит начать зарабатывать на интервенциях?
Все зависит от желаемой прибыли и готовности к возможным рискам и потери вклада, так что любой стартовый капитал может подойти для того, чтобы начать анализировать рынок и получать прибыль. Главное – правильный подход и знание особенностей валютных интервенций.
Насколько рискованно зарабатывать на валютных интервенциях?
К сожалению, любые финансовые операции на бирже валют сопряжены с риском. Часто инвесторам не хватает либо практики и анализа ситуации, либо терпения и уверенности в своих расчётах. Однако, валютные интервенции – одни из немногих операций, чей результат в большинстве случаев прозрачен и предсказуем, так что это можно считать хорошей стартовой точкой для начинающих вкладчиков.
Заключение
Поскольку валютная интервенция – вопрос, широко обсуждаемый и очень тщательно прорабатывающийся экспертами министерства финансов и центрального банка, сопряжённые с ней риски минимальны либо незначительны. Опыт других стран подтверждает её неоспоримое влияние на состояние экономики, потому ВИ можно считать крайне эффективным средством стабилизации курса валют, а следовательно, импорта и экспорта как мирового рынка, так и отдельно взятых стран, а также благоприятным событием для получения прибыли как опытным инвесторам, так и тем, кто только делает свои первые шаги в этом нелёгком, но увлекательном деле.
