Основной спекулятивный оборот на фондовых секциях бирж в настоящее время приходится на акции голубых фишек. Именно они пользуются наибольшим спросом и имеют наибольшую ликвидность. Однако среди опытных инвесторов перспективными инструментами считаются также акции второго эшелона, на что есть ряд объективных причин.

Многие трейдеры ошибочно считают такие ценные бумаги второсортными, а значит, лишёнными потенциала, однако на самом деле дела обстоят с точностью до наоборот. Для того чтобы иметь возможность получать прибыль от торговли данным активом, инвестору необходимо понимать, что означают акции второго эшелона, какие особенности имеют, ценные бумаги каких компаний относятся к их числу и в чём преимущества этих акций перед голубыми фишками.

Что такое акции второго эшелона простыми словами

Акции второго эшелона – это акции с умеренной ликвидностью, эмитированные компаниями, имеющими более низкую капитализацию и стабильность, чем голубые фишки.

Такие компании, как правило, хоть и являются достаточно крупными, но не имеют широкой мировой известности и востребованности. Акции этих эмитентов имеют умеренный уровень ликвидности и относительно невысокий объём торгов. Следствием этого является наличие между ценой их покупки и продажи достаточно ощутимого спреда.

Если акции голубых фишек обычно торгуются со спредом менее одного процента, то бумаги второго эшелона могут иметь данный показатель на уровне десятков процентов.

Этот фактор значительно снижает интерес к данным акциям у спекулянтов, поскольку на них очень сложно заработать быструю прибыль. Таким образом, акции второго эшелона простыми словами – это акции крупных, но не самых капитализированных и известных компаний.

Динамика цен на такие компании обычно, несмотря на умеренную ликвидность, характеризуется высокой волатильностью – в отличие от голубых фишек, внутридневное отклонение цены в 5% считается нормальным для этих активов. Именно этот факт обосновывает главное преимущество таких акций – их потенциальная доходность намного выше, чем у голубых фишек.

Акции первого эшелона в среднем редко показывают рост более чем на 15% в год. Ценные бумаги второго эшелона, в свою очередь, могут продемонстрировать годовой рост стоимости более чем в два раза. Главная причина в том, что среди эмитентов этих бумаг иногда встречаются организации, имеющие в себе огромный потенциал и еще не продемонстрировавшие его – так называемые недооцененные компании.

Долгосрочные инвесторы обычно приобретают акции второго эшелона для того, чтобы получить сбалансированный портфель. Надёжность таких акций ощутимо ниже, чем голубых фишек, однако они способны принести больший доход, что делает их ценными для инвесторов.

Рейтинг: Список Российских акций второго эшелона

Существует достаточно большое количество акций второго эшелона, обращающихся на Московской бирже. Крупнейшие из них имеют все шансы когда-нибудь войти в число голубых фишек, поскольку их капитализация достаточно высока и популярность среди трейдеров усиливается. К основным российским акциям второго эшелона относятся ценные бумаги следующих организаций:

  1. Башнефть – российская нефтяная компания, с 2016 года вошедшая в состав Роснефти.
  2. Мечел – организация, входящая в число крупнейших в горнодобывающей отрасли, а также в металлургии.
  3. Энел Россия – крупная энергетическая организация.
  4. Автоваз – одна из ведущих компаний в отрасли российского автомобилестроения.
  5. Черкизово Группа – компания пищевой промышленности, один из лидеров по переработке свинины, комбикорма.
  6. Иркутскэнерго – энергетическая компания, одна из действующих независимо от ЕЭС России.
  7. Казаньоргсинтез – компания химической промышленности, являющаяся лидером в производстве полиэтилена.
  8. Ленэнерго – Санкт-Петербургская энергетическая компания.
  9. МРСК Центра и Приволжья – распределительная сетевая компания, являющаяся крупнейшей среди российских межрегиональных предприятий отрасли.
  10. МОЭСК – еще одна крупная энергетическая компания РФ, расположенная в Москве.
  11. Мостотрест – организация, являющаяся одним из лидеров в сфере ремонта и строительства мостов и путепроводов.
  12. ОГК-2 – дочерняя компания Газпрома, занимающаяся производством тепло- и электроэнергии.
  13. Протек – фармацевтическая компания, являющаяся одним из лидеров отрасли в Российской Федерации.
  14. Промсвязьбанк – находящийся под государственный контролем крупный банк, входящий в состав системообразующих для банковской системы.
  15. Группа Qiwi – одна из крупнейших организаций, предоставляющих услуги электронных расчётов. На Московской Бирже происходит обращение депозитарных расписок эмитента – сама компания зарегистрирована на Кипре.
  16. Распадская – крупная российская компания, занимающаяся добычей угля.
  17. ТГК-1 – территориальная генерирующая компания №1, также входящая в состав Газпрома и являющаяся одним из лидеров энергетической отрасли.
  18. Трансконтейнер – лидер Российской Федерации в отрасли железнодорожных контейнерных перевозок.
  19. Уралкалий – российская компания, являющаяся мировым лидером в отрасли производства удобрений на основе калия.
  20. Корпорация ВСМПО-АВИСМА – металлургическая компания из России, мировой лидер по производству титана.

Данные компании, несомненно, не имеют столь широкой известности, как голубые фишки, однако также играют определяющие роли в своих отраслях и имеют достаточно большую рыночную стоимость.

Риски и особенности торговли

Торговля акциями компаний второго эшелона является значительно более рискованной, чем торговля более ликвидными ценными бумагами. Существуют определённые факторы, влияющие на рискованность работы с такими активами:

  • Малоизвестные эмитенты. Недостаточно крупные и известные компании могут быть как серьёзно недооцененными, так и ощутимо переоцененными, особенно в случаях, если имели место недостоверные сведения или злонамеренная деятельность спекулянтов, что маловероятно при работе с более ликвидными бумагами. Соответственно, не исключён как серьёзный рост котировок таких акций в достаточно короткий срок, так и их стремительный обвал.
  • Отсутствие новостей. Как правило, узнать новости о деятельности компаний, относящихся ко второму эшелону, значительно сложнее, чем в случае с голубыми фишками. Именно поэтому нередко бывает невозможно своевременно отреагировать на изменения в компании, из-за которых стоит пересмотреть свою позицию по её акциям.
  • Низкая ликвидность. Ордер на покупку или продажу ценных бумаг особо мелких компаний, не пользующихся спросом на рынке, может ожидать исполнения в течение не только нескольких часов, но даже дней, а в особо тяжёлых случаях – недель. Это создаёт крайне серьёзный риск изменения цены на актив во время ожидания исполнения заявки, что может принести ощутимые убытки даже в том случае, если изначально прогноз трейдера относительно котировок данного актива оказался верным.
  • Высокий спред. Из-за низкой ликвидности малоизвестных ценных бумаг, разница между ценой их покупки и продажи может измеряться десятками процентов от рыночной цены. Данный фактор может нивелировать большую часть прибыли, или привести к убыткам даже в том случае, если стоимость таких акций значительно вырастет.

При торговле акциями второго эшелона необходимо обязательно учитывать все вышеперечисленные обстоятельства и придерживаться некоторых правил:

  • Обязательно диверсифицировать портфель. Не стоит вкладывать весь капитал в ценные бумаги одной компании, какими бы привлекательными они ни были. Необходимо трезво оценивать риск и размещать средства в несколько активов, желательно различной степени рискованности.
  • Учитывать низкую ликвидность и, при появлении желания или сигналов на продажу, вносить заявку заранее, чтобы она успела исполниться до отрицательного изменения цены.
  • Заботиться о наличии информации по ценным бумагам. Не стоит покупать акции «тёмных лошадок», о деятельности которых инвестор не может узнать никаких сведений.

Заключение

Акции второго и третьего эшелона имеют значительно более высокую доходность, чем голубые фишки, однако при этом они отличаются более низкой надёжностью, ликвидностью, а также высокой волатильностью и спредом, что обязывает инвестора с большей осторожностью подходить к инвестициям в такие активы.

Американские компании-эмитенты ценных бумаг второго эшелона являются значительно более капитализированными, чем российские, в силу большей развитости американского фондового рынка, что делает акции эмитентов из США несколько более надёжными и стабильными для инвестирования. Однако соблюдение мер предосторожности при работе с высокорискованными активами позволит инвестору получить прибыль от торговли как российскими акциями второго эшелона, так и иностранными.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!


InvestingNotes